Co to jest dodatkowy fundusz funduszy?
Drugi fundusz funduszy jest narzędziem inwestycyjnym, które jest powszechnie stosowane wśród zarządzających alternatywnymi portfelami, w tym specjalistów z funduszy private equity lub funduszy hedgingowych. Aby zrozumieć wtórny fundusz funduszy, warto uchwycić rolę portfela funduszy funduszy. Ten rodzaj instrumentu inwestycyjnego zapewnia dywersyfikację osób i instytucji, zapewniając ekspozycję na wiele różnych funduszy, które mogą być nadzorowane przez różnych menedżerów i firmy. Handel funduszami wtórnymi odbywa się na rynku innym niż rynek pierwotny. Platforma ta pozwala inwestorom kupować lub sprzedawać aktywa, transakcje, które w innym przypadku byłyby niemożliwe lub zajmowałyby więcej czasu na rynkach pierwotnych.
Charakter aktywów zakupionych przez zarządzających funduszami private equity i funduszami hedgingowymi jest często niepłynny. W rezultacie pozycje te nie mogą być łatwo sprzedane i zamienione na gotówkę. Zamiast tego ci zarządzający alternatywnymi pieniędzmi zazwyczaj inwestują w określone kategorie, oczekując utrzymania tych pozycji przez kilka lat. Jednak w niektórych przypadkach firmy muszą wpłacić pieniądze wcześniej, aby zaspokoić potrzeby klientów lub wygenerować płynność z innego powodu. Ominięcie rynków pierwotnych może być szczególnie przydatne, i tam można handlować wtórnym funduszem funduszy.
Jedną z korzyści związanych ze sprzedażą dodatkowego funduszu funduszy dla pierwotnego właściciela jest to, że firma pozbywa się pozycji i generuje dochód. Nabywca jednego z tych funduszy może być w stanie uzyskać pewne ekspozycje z dyskontem w stosunku do kosztów zakupu podobnych aktywów na rynkach pierwotnych. Istnieją różne powody podjęcia próby rozładowania dodatkowego funduszu funduszy. Może to na przykład oznaczać, że właściciel przeżywa trudności finansowe lub inwestorzy poprosili o wycofanie środków. Uczestnicy rynku często chętnie korzystają z platformy transakcyjnej, która jest przejrzysta, w której wszyscy uczestnicy są identyfikowani, dzięki czemu można uniknąć oszustw na niekonwencjonalnym rynku.
Podczas gdy rynki wtórne są nietradycyjnym miejscem do zawierania transakcji, tak samo unikalny jest fundusz funduszy. Zwyczajowe firmy private equity i fundusze hedgingowe nadzorują poszczególne portfele w imieniu klientów. Z drugiej strony zarządzający funduszem funduszy uzyskuje własność w wielu innych firmach zarządzających pieniędzmi. W rezultacie portfele te mogą być szczególnie trudne do sprzedania w pośpiechu ze względu na połączenie różnych aktywów powiązanych z wieloma menedżerami. Rynki wtórne mogłyby sprawić, że proces likwidacji stanie się bardziej realny dla funduszu funduszy.