Co je sekundární fond fondů?

Sekundární fond fondů je investiční nástroj, který se obvykle používá mezi alternativními správci portfolia, včetně profesionálů v oblasti private equity nebo hedgeových fondů. Pro pochopení sekundárního fondu fondů je užitečné pochopit roli portfolia fondů fondů. Tento typ investičního nástroje umožňuje diverzifikaci jednotlivců a institucí tím, že poskytuje expozici více různým fondům, na které mohou různí manažeři a firmy dohlížet. Sekundární fondy obchodují na jiném než primárním trhu. Tato platforma umožňuje investorům nakupovat nebo prodávat aktiva, obchody, které by jinak mohly být nemožné, nebo trvat delší dobu, než budou fungovat na primárních trzích.

Povaha aktiv zakoupených správci soukromého kapitálu a zajišťovacích fondů je často nelikvidní povahy. V důsledku toho nelze tyto pozice snadno prodat a převést na hotovost. Místo toho tito alternativní finanční manažeři obecně investují do určitých kategorií s očekáváním, že budou tyto pozice zastávat několik let. V některých případech však firmy potřebují provést hotovost brzy, buď aby uspokojily požadavky klientů, nebo aby vytvořily likviditu z jiného důvodu. Obzvláště užitečné může být obejití primárních trhů, a tam by mohlo být obchodováno se sekundárním fondem fondů.

Jednou z výhod pro prodej sekundárního fondu fondů původnímu majiteli je, že firma vyplácí z pozic a generuje příjem. Kupující jednoho z těchto fondů může být schopen získat určité expozice se slevou oproti nákladům na nákup podobných aktiv na primárních trzích. Existují různé důvody pro pokus o uvolnění sekundárního fondu fondů. Může se například jednat o to, že majitel zažívá finanční potíže nebo že investoři požádali o finanční výběry. Účastníci trhu často chtějí používat obchodní platformu, která je transparentní, pokud jsou všichni účastníci identifikováni, aby se zabránilo podvodům na netradičním trhu.

Zatímco sekundární trhy jsou netradičním místem pro transakce, jsou také jedinečné fondy fondů. Společnosti zabývající se private equity a hedgeovými fondy dohlížejí na jednotlivá portfolia jménem klientů. Na druhou stranu fond správce fondů získává vlastnictví v řadě dalších firem zabývajících se správou peněz. Výsledkem by mohlo být, že by tato portfolia mohla být velmi rychle prodávána ve spěchu kvůli kombinaci různých aktiv vázaných na řadu manažerů. Sekundární trhy by mohly zefektivnit proces likvidace fondu fondů.