Co to jest opcja syntetyczna?
Opcja syntetyczna to produkt, który można wykorzystać do kontroli i minimalizacji strat poniesionych przez firmę, które czasami występują z powodu zmiany stóp procentowych lub kursu walutowego. Jednocześnie opcja syntetyczna zachowuje pewien potencjał do osiągnięcia zysku, a także działa jako czynnik kontrolujący. Oto więcej o tym, jak działa opcja syntetyczna i dlaczego warto kupować i sprzedawać opcje syntetyczne.
Opcja syntetyczna działa poprzez wykorzystanie mieszanki różnych kontraktów futures i standardowych opcji, aby stworzyć profil opcji, który stworzy pożądany efekt. Jednym z podstawowych przykładów zastosowania opcji syntetycznej byłoby kupowanie kontraktów futures wraz z kupowaniem wielu opcji sprzedaży. To mniej więcej osiągnie ten sam cel, co kupowanie połączenia, ale może również potencjalnie zablokować marżę na zakupie.
Zasadniczo to, co dzieje się z opcją syntetyczną, polega na tym, że proces tworzenia tego rodzaju opcji sztucznie tworzy warunek, który odzwierciedla wypłatę bazowej transakcji lub pozycji, która ma długie call i krótkie put, które mają to samo wygaśnięcie i strike. Dopilnowanie, aby długie sprawdzenie i short put były zawsze na tym samym strajku, spowoduje utrzymanie strajku w czasie ćwiczeń lub wygaśnięcia, więc nie ma szans na przegraną. Jednocześnie proces ten nie ogranicza także szansy na zwiększenie transakcji.
Jedną z zalet stosowania opcji syntetycznej jest to, że zawsze istnieje szansa na wprowadzenie zmian w miarę postępów. Na przykład, jeśli okoliczności rynkowe sprawiają, że jest to korzystne, syntetyczną opcję można zbudować z nieco niższym putem i nieco wyższym callem. Byłby to dobry sposób na postęp, jeśli między transakcją put a wezwaniem do strajku odbywa się handel. Inwestor obejmuje zatem dopuszczalny zakres i może łatwiej manewrować, aby spełnić wszelkie warunki dotyczące akcji. Pomoże to również zapewnić, że inwestor nie straci pieniędzy, nawet jeśli cena akcji nieznacznie spadnie. Tak długo, jak cena akcji jest wyższa od niższej stawki, inwestycja pozostaje solidna i nie spada.
Zastosowanie opcji syntetycznej nie jest dla początkującego. Zrozumienie, kiedy i jak zastosować koncepcję opcji syntetycznej do inwestowania, wymaga solidnej i kompetentnej wiedzy na temat funkcjonowania rynków giełdowych. Z tego powodu strategię opcji syntetycznej najlepiej podejmują tylko ci, którzy handlują od pewnego czasu i dobrze znają rynek, lub tylko za radą profesjonalnego doradcy inwestycyjnego.