Hvad er en syntetisk mulighed?
Den syntetiske mulighed er et produkt, der kan bruges til at hjælpe med at kontrollere og minimere tab for et selskab, som undertiden opstår på grund af en ændring i rentesatser eller valutakursen. Samtidig opretholder den syntetiske mulighed et vist potentiale for at realisere en gevinst såvel som at fungere som et kontrollerende middel. Her er mere om, hvordan den syntetiske mulighed fungerer, og hvorfor det kan være ønskeligt at engagere sig i køb og salg af syntetiske optioner.
En syntetisk mulighed fungerer ved at bruge en blanding af forskellige futures og standardindstillinger for at komme med en optionprofil, der skaber den ønskede effekt. Et grundlæggende eksempel på at anvende en syntetisk mulighed ville være at købe futures sammen med at købe et antal sæt. Dette vil mere eller mindre opnå den samme ende som at købe et opkald, men har også potentialet til at låse en margen på købet.
I det væsentlige, hvad der sker med en syntetisk mulighed, er, at processen med at oprette denne type option kunstigt skaber en betingelse, der afspejler en udbetaling af en underliggende transaktion eller position, der har et langt opkald og et kort sæt, der har samme udløb og strejke. At sikre, at det lange opkald og det korte sæt altid er i samme strejke, vil opretholde strejken på tidspunktet for træning eller udløb, så der er ingen chance for tab. På samme tid begrænser denne proces heller ikke chancen for at realisere en stigning i transaktionen.
En af fordelene ved at anvende en syntetisk mulighed er, at der altid er chancen for at foretage nogle ændringer, når du følger med. For eksempel, hvis markedsforholdene gør det fordelagtigt, kan den syntetiske mulighed være struktureret med et lidt lavere strejkesæt og et lidt højere strejkeopkald. Dette ville være en god måde at komme videre på, hvis der finder sted nogen handel, der falder ind mellem strejken og strejkeopkaldet. Investoren dækker derefter et acceptabelt interval og kan manøvrere lettere for at imødekomme de betingelser, der måtte komme i spil med hensyn til aktien. Dette vil også hjælpe med til at sikre, at investoren ikke mister penge, selvom aktiekursen falder lidt. Så længe aktiekursen er over den lavere sætte strejke, forbliver investeringen sund og falder ikke i værdi.
Brug af den syntetiske mulighed er ikke for begyndere. At forstå, hvornår og hvordan man anvender konceptet om den syntetiske mulighed på investering, kræver en solid og kompetent viden om, hvordan aktiemarkederne fungerer. Af denne grund gennemføres strategien med en syntetisk mulighed bedst kun af dem, der har handlet i nogen tid og kender markedet godt, eller kun efter råd fra en professionel investeringsrådgiver.