Co to jest wartość dodana dla akcjonariuszy?

Wartość dodana dla akcjonariuszy (SVA) to tylko jeden ze sposobów pomiaru wartości akcji spółki dla akcjonariuszy lub tego, w jaki sposób zrekompensuje to inwestorom. W SVA profesjonaliści finansowi pobierają zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT) i odejmują koszt kapitału własnego. Pomaga to pokazać „wartość” dla firmy, choć nieco subiektywną. Może się to wydawać skomplikowane, ale podstawową ideą stojącą za SVA jest to, że aby firma mogła naprawdę zapewnić akcjonariuszom, zwroty z kapitału (zyski) muszą przekraczać koszty kapitału, czyli całkowitą wartość pozostających w obrocie akcji.

Historia wartości dodanej dla akcjonariuszy jest taka, że ​​Jack Welch z General Electric pomógł spopularyzować ten pomysł, zanim go porzucił. Niektórzy eksperci finansowi mogą wysoko cenić system wartości dodanej dla akcjonariuszy; inni mogą nie. SVA to tylko ogólny pomiar wartości, który może pomóc pokazać, w jaki sposób kapitał własny jest zrównoważony w stosunku do rzeczywistych zysków firmy.

Wycena wartości dodanej dla akcjonariuszy oparta jest na średnim ważonym koszcie kapitału (WACC). Dla osób spoza branży finansowej termin ten może również wydawać się skomplikowany. WACC jest zasadniczo „zrównoważoną” wyceną różnych kosztów kapitału. Akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane, obligacje i zadłużenie długoterminowe to różne rodzaje kosztów kategorii kapitałowych dla firmy. Średni ważony koszt paradygmatu kapitału zapewnia, że ​​są one rzetelnie wyceniane.

Innym rodzajem miary zysków przedsiębiorstw dla akcjonariuszy jest rynkowa ocena wartości dodanej. W przypadku rynkowej wartości dodanej (MVA) kalkulator uwzględnia wszystkie „wierzytelności kapitałowe” w stosunku do wartości rynkowej długu i kapitału spółki. MVA to często używane narzędzie do sprawdzania, w jaki sposób firma może zwrócić zysk akcjonariuszom.

Wszystko to jest częścią „należytej staranności” wobec firmy. Inwestorzy używają tego rodzaju narzędzi, aby realistycznie spojrzeć na przewidywane zwroty przed zakupem w firmie. W dzisiejszych czasach zastosowanie wyższej matematyki na rynkach finansowych doprowadziło do znacznie większej różnorodności pozycji, takich jak SVA i MVA, które pomagają osobom dysponującym pieniędzmi wyraźnie patrzeć na opcje alokacji tych pieniędzy na inwestycje, które się opłacą. Nie wszyscy inwestorzy i inwestorzy używają SVA, ale pomocne może być przekonanie się, że firma może zarabiać własne pieniądze i stać na własnych nogach.