Was ist der Shareholder Value Added?

Der Shareholder Value Added (SVA) ist nur eine Methode, um zu messen, was eine Aktie für die Aktionäre im Allgemeinen wert ist oder wie er diejenigen, die Geld in sie investieren, wahrscheinlich entschädigt. In der SVA nehmen Finanzprofis das Netto-Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) und subtrahieren die Eigenkapitalkosten. Dies hilft, einen „Wert“ für das Unternehmen zu zeigen, wenn auch einen etwas subjektiven. Es mag kompliziert erscheinen, aber die Grundidee hinter SVA ist folgende: Damit ein Unternehmen seine Aktionäre wirklich versorgen kann, müssen die Eigenkapitalrenditen (Gewinne) die Eigenkapitalkosten, den Gesamtwert der ausgegebenen Aktien, übersteigen.

Die Geschichte über den Shareholder Value Added ist, dass Jack Welch von General Electric dazu beigetragen hat, die Idee bekannt zu machen, bevor sie später aufgegeben wurde. Einige Finanzexperten schätzen möglicherweise ein Shareholder-Value-Added-Value-System sehr. andere vielleicht nicht. Der SVA ist nur eine allgemeine Wertmessung, mit der aufgezeigt werden kann, wie das Eigenkapital gegen die tatsächlichen Gewinne eines Unternehmens abgewogen wird.

Eine Shareholder-Value-Added-Messung basiert auf dem Weighted Average Cost of Capital (WACC). Für diejenigen außerhalb der Finanzbranche kann dieser Begriff ebenfalls kompliziert erscheinen. WACC ist im Wesentlichen die „ausgewogene“ Bewertung verschiedener Kapitalkosten. Stammaktien, Vorzugsaktien, Anleihen und langfristige Schulden sind verschiedene Arten von Kapitalkostenkategorien für ein Unternehmen. Ein gewichtetes Kapitalkostenparadigma stellt sicher, dass diese fair bewertet sind.

Eine andere Art der Messung der Unternehmensrendite an die Aktionäre ist eine Bewertung des Marktwerts. Bei der Marktwertschöpfung (MVA) berechnet der Rechner alle „Kapitalforderungen“ anhand des Marktwerts der Schulden und des Eigenkapitals eines Unternehmens. Die MVA ist ein häufig verwendetes Instrument, um zu untersuchen, wie ein Unternehmen Gewinne an die Aktionäre abwirft.

All dies ist Teil der „Due Diligence“ eines Unternehmens. Investoren verwenden diese Art von Instrumenten, um die prognostizierten Renditen realistisch zu betrachten, bevor sie sich an ein Unternehmen wenden. In der heutigen Zeit hat die Anwendung höherer Mathematik auf Finanzmärkte zu einer viel größeren Vielfalt von Elementen wie SVA und MVA geführt, die es denjenigen mit Geld ermöglichen, die Optionen für die Zuordnung dieses Geldes zu Investitionen, die sich auszahlen, klar zu betrachten. Nicht alle Händler und Investoren setzen SVA ein, aber es kann hilfreich sein zu sehen, dass ein Unternehmen sein eigenes Geld verdienen und auf eigenen Beinen stehen kann.

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