Hvad er værditilvækst for aktionærer?

Aktionærværditilvækst (SVA) er kun en måde at måle, hvad en selskabshandel generelt er værd for aktionærerne, eller hvordan det sandsynligvis vil kompensere dem, der investerer penge i det. I SVA tager finansprofessioner nettoresultatet efter skat (NOPAT) og fratrækker egenkapitalomkostningerne. Dette hjælper med at vise en ”værdi” for virksomheden, omend en lidt subjektiv værdi. Det kan virke kompliceret, men den grundlæggende idé bag SVA er denne: at for et selskab, der virkelig sørger for sine aktionærer, skal egenkapitalafkast (overskud) overstige egenkapitalomkostninger, den samlede værdi af udestående aktier.

Historien om værditilvækst for aktionærerne er, at General Electric's Jack Welch hjalp med til at popularisere ideen, før han senere forlod den. Nogle finansielle eksperter kan have et system med værditilvækst for aktionærer med høj agtelse; andre måske ikke. SVA er blot en generel værdimåling, der kan hjælpe med at vise, hvordan egenkapitalen afbalanceres mod det virkelige overskud fra en virksomhed.

En værditilvækstmåling er baseret på vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC). For dem uden for finanssektoren kan dette udtryk også virke kompliceret. WACC er i det væsentlige den "afbalancerede" vurdering af forskellige kapitalomkostninger. Almindelige aktier, foretrukne aktier, obligationer og langfristet gæld er alle forskellige typer af omkostninger ved kapitalkategorier for en virksomhed. En vægtet gennemsnitlig omkostning for kapitalparadigme sikrer, at disse er rimeligt værdsat.

En anden form for mål for virksomhedsafkast til aktionærer er en vurdering af markedsværdien. I markedsværditilvækst (MVA) tager regnemaskinen alle "kapitalkrav" mod markedsværdien af ​​et virksomheds gæld og egenkapital. MVA er et ofte anvendt værktøj til at se på, hvordan et selskab muligvis kan give overskud til aktionærerne.

Alt det ovenstående er en del af at gøre ”due diligence” på et firma. Investorer bruger disse slags værktøjer til at se realistisk på forventet afkast, før de køber ind i en virksomhed. I moderne tid har anvendelsen af ​​højere matematik på de finansielle markeder ført til en meget større variation af poster som SVA og MVA, der hjælper dem med penge til at se klart på mulighederne for at fordele pengene til investeringer, der vil betale sig. Ikke alle forhandlere og investorer bruger SVA, men det kan være nyttigt bare at se, at et selskab kan tjene sine egne penge og stå på sine egne to ben.