Hvad er et mangelbrev?

Et mangelbrev er et dokument sendt af Securities and Exchange Commission (SEC) i De Forenede Stater til udstedere af tilsigtede offentlige aktieudbud. Mangelskrivelsen er resultatet af en undersøgelse af et foreløbigt prospekt for sådanne tilbud fra Office of Compliance Inspections and Examins (OCIE), et agentur for SEC, der administrerer overholdelsesundersøgelsesprogrammet.

udstedere af værdipapirudbud, der er registreret med SEC, vil have et foreløbigt prospekt for det tilbud, der blev undersøgt af OCIE. Der kan forventes et svar inden for 90 dage efter afslutningen af ​​undersøgelsen. Hvis der ikke findes nogen mangler, vil der blive sendt et brev, der informerer registranten om denne kendsgerning i stedet for et mangelbrev. Da mangler findes i næsten 91% af de foreløbige prospekter, er et mere sandsynligt resultat af denne undersøgelse, at et mangelbrev vil blive sendt til udstederen, der opregner sådanne mangler og afgrænsede krævede korrektioner. I stedet for eller ud overEt mangelbrev, SEC kan også henvise til alle mangler, der findes til et statligt regulerende agentur eller til en selvreguleringsorganisation (SRO). Sådanne mangler inkluderer utilstrækkelig økonomisk information og/eller afklaring af detaljerne i prospektet.

Et mangelbrev vil naturligvis have en negativ indflydelse på udstedelsen af ​​offentlige værdipapirer, almindeligt kendt som aktier, da et sådant dokument vil udsætte datoen for udstedelsen og således forhindre registranter i at indsamle midler på en forventet dato og også kan resultere i, at en stopordre modtages sammen med mangelbrevet. Således skal et mangelbrev straks adresseres af udstedelsen for at forhindre upraktisk og kostbar forsinkelse i den udstedende proces.

Mangelbreve sendes for at stille nødvendige spørgsmål om et foreløbigt prospekt og til at definere eventuelle nødvendige ændringer af prospektet for overholdelse af Sec ACeptance retningslinjer. Undersøgelsesprocessen for et foreløbigt prospekt involverer en rapport, der inkluderer baggrundsoplysninger og specifikke risici, der følger af registranten, omfanget af undersøgelsen, eventuelle mangler fra tidligere undersøgelser, nuværende mangler, der er bemærket og arbejde udført af både eksaminatorerne og registranten.

Normalt sendt som svar på indledende offentlige tilbud (IPO) af værdipapirer sendes mangelbrev mindre ofte til registrerede gensidige fonde og virksomheder, der har udstedt værdipapirer i fortiden, idet disse registranter er mere fortrolige med SEC -reglerne for sådanne tilbud. Registrering hos SEC Buttresses et selskabs økonomiske gennemsigtighed og øger potentielle investorernes tillid til virksomhedens ærlighed og integritet. SEC blev dannet i 1934 og er en vigtig vagthund over investorernes interesser.