Qu'est-ce qu'une lettre de carence?

Une lettre de déficience est un document envoyé par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis aux émetteurs des offres de stocks publics prévus.La lettre de déficience résulte d'un examen d'un prospectus préliminaire de ces offres par le Bureau des inspections et examens de la conformité (OCIE), une agence de la SEC, qui administre le programme d'examen de conformité.

Les émetteurs d'offres en valeurs mobilières enregistrées auprès de la SECavoir un prospectus préliminaire de l'offrande examinée par l'Ocie.Une réponse peut être attendue dans les 90 jours suivant l'achèvement de l'examen.Si aucune lacune n'est trouvée, une lettre informant que le titulaire de ce fait sera envoyé au lieu d'une lettre de carence.Étant donné que les lacunes se trouvent dans près de 91% des prospectus préliminaires, un résultat plus probable de cet examen est qu'une lettre de carence sera envoyée à l'émetteur énumérant de telles lacunes et délimitation.Au lieu de, ou en plus d'une lettre de carence, la SEC peut également renvoyer toute lacune trouvée à une agence de réglementation de l'État ou à une organisation d'auto-réglementation (SRO).De telles lacunes comprennent des informations financières insuffisantes et / ou une clarification des détails du prospectus.

Une lettre de déficience aura évidemment un impact négatif sur la délivrance de titres publics, communément appelés actions, car un tel document reportera la date de délivrance, empêchant ainsi les inscrits d'obtenir des fonds à une date prévue et peut également entraîner la réception d'une ordonnance d'arrêt avec la lettre de carence.Ainsi, une lettre de déficience doit être traitée immédiatement par l'émetteur pour éviter un retard gênant et coûteux dans le processus d'émission.

Des lettres de carence sont envoyées pour poser les questions nécessaires sur un prospectus préliminaire et définir toute modification nécessaire au prospectus de conformité à la SEC et pourLignes directrices d'acceptation.Le processus d'examen d'un prospectus préliminaire implique un rapport comprenant des informations générales et des risques spécifiques qui en résultent de l'inscrit, la portée de l'examen, toute lacune des examens antérieurs, les lacunes actuelles notées et les travaux effectués par les examinateurs et les inscrits.

généralement envoyésEn réponse aux offres publiques initiales (IPO) des titres, les lettres de carence sont envoyées moins souvent aux fonds communs de placement enregistrés et aux sociétés qui ont émis des titres dans le passé, ces inscrits sont plus familiers avec les règlements de la SEC régissant ces offres.L'enregistrement avec la SEC renforce la transparence financière d'une entreprise et renforce la confiance des investisseurs potentiels dans l'honnêteté et l'intégrité de cette entreprise.Formé en 1934, la SEC est un chien de garde vital sur les intérêts des investisseurs.