Vad är ett bristbrev?
Ett bristbrev är ett dokument som skickas av Securities and Exchange Commission (SEC) i USA till emittenterna av avsedda offentliga aktieerbjudanden. Bristbrevet är resultatet av en undersökning av ett preliminärt prospekt av sådana erbjudanden från Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE), en byrå för SEC, som administrerar det efterlevnadsprogram. Ett svar kan förväntas inom 90 dagar efter avslutad undersökning. Om inga brister hittas kommer ett brev som informerar registranten om detta faktum att skickas istället för ett bristbrev. Eftersom brister finns i nästan 91% av de preliminära prospekten, är ett mer troligt resultat av denna undersökning att ett bristbrev kommer att skickas till emittenten som räknar med sådana brister och avgränsning av krävda korrigeringar. I stället för eller förutomEn bristbrev, SEC kan också hänvisa eventuella brister som finns till en statlig tillsynsmyndighet eller till en självreglerande organisation (SRO). Sådana brister inkluderar otillräcklig finansiell information och/eller förtydligande av prospektet.
En bristbrev kommer uppenbarligen att ha en negativ inverkan på emissionen av offentliga värdepapper, allmänt kända som aktier, eftersom ett sådant dokument kommer att skjuta upp datumet för utfärdandet och därmed förhindra registranter från att samla in medel på ett förväntat datum och också kan leda till att en stopporder får tillsammans med bristbrevet. Således bör en bristbrev omedelbart hanteras av emittenten för att förhindra obekväm och kostsam försening i utfärdandet.
bristbrev skickas för att ställa nödvändiga frågor om ett preliminärt prospekt och för att definiera eventuella nödvändiga ändringar av prospektet för att följa sek aRiktlinjer för avsikt. Undersökningsprocessen för ett preliminärt prospekt innebär en rapport inklusive bakgrundsinformation och specifika risker till följd av registranten, omfattningen av tentamen, eventuella brister från tidigare undersökningar, nuvarande brister som noterats och arbete som utförs av både undersökarna och registranten.
skickas vanligtvis som svar på initiala offentliga erbjudanden (IPO) av värdepapper, bristbrev skickas mindre ofta till registrerade fonder och företag som har utfärdat värdepapper tidigare, dessa registranter är mer bekanta med SEC -reglerna för sådana erbjudanden. Registrering hos Sec Buttresses ett företags finansiella öppenhet och ökar förtroende för potentiella investerare i det företagets ärlighet och integritet. SEC bildades 1934 och är en viktig vakthund över investerarnas intressen.