Co je nedostatkový dopis?

Dopis o nedostatku je dokument zaslaný Komisí pro cenné papíry (SEC) Spojených států emitentům zamýšlených veřejných nabídek akcií. Dopis o nedostatku vyplývá z prozkoumání předběžného prospektu takových nabídek Úřadem pro inspekce a zkoušky dodržování předpisů (OCIE), agenturou SEC, která spravuje program zkoušek souladu.

Emitenti nabídek cenných papírů registrovaných u SEC budou mít předběžný prospekt nabídky přezkoumáván OCIE. Odpověď lze očekávat do 90 dnů od ukončení zkoušky. Pokud nebudou zjištěny žádné nedostatky, bude místo dopisu s nedostatkem zaslán dopis informující žadatele o registraci. Vzhledem k tomu, že nedostatky jsou zjištěny u téměř 91% předběžných prospektů, pravděpodobnějším výsledkem tohoto přezkumu je, že emitentovi bude zaslán dopis o nedostatku, který obsahuje tyto nedostatky a vymezí požadované opravy. Namísto nebo vedle dopisu o nedostatku může SEC také postoupit případné zjištěné nedostatky státní regulační agentuře nebo Samoregulační organizaci (SRO). Tyto nedostatky zahrnují nedostatečné finanční informace a / nebo objasnění podrobností prospektu.

Dopis o nedostatku bude mít zjevně negativní dopad na vydávání veřejných cenných papírů, obecně známých jako akcie, protože takový dokument odloží datum vydání, čímž zabrání žadatelům o registraci získat prostředky v očekávané datum a také může vést k pokynu k zastavení. obdrží spolu s nedostatkovým dopisem. Emitent by tedy měl být neprodleně adresován dopisu o nedostatku, aby se zabránilo nepohodlnému a nákladnému zpoždění v procesu vydávání.

Dopisy o nedostatcích se zasílají, aby vyvolaly nezbytné otázky týkající se předběžného prospektu a aby definovaly veškeré potřebné změny prospektu, aby byly dodrženy pokyny pro přijímání SEC. Proces přezkoumání předběžného prospektu zahrnuje zprávu obsahující základní informace a konkrétní rizika vyplývající z žadatele o registraci, rozsah zkoumání, případné nedostatky z předchozích zkoušek, současné zjištěné nedostatky a práci provedenou zkoušejícími i žadateli o registraci.

Obvykle se v reakci na počáteční veřejné nabídky cenných papírů (IPO) cenných papírů zasílají nedostatečné dopisy méně často registrovaným podílovým fondům a společnostem, které emitovaly cenné papíry v minulosti, přičemž tito žadatelé o registraci jsou obeznámeni s předpisy SEC, kterými se takové nabídky řídí. Registrace u SEC posiluje finanční transparentnost společnosti a zvyšuje důvěru potenciálních investorů v poctivost a integritu této společnosti. SEC byla založena v roce 1934 a je životně důležitým strážcem zájmů investorů.