Co je to dopis?

Dopis o nedostatku je dokument zaslaný Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) Spojených států emitentami zamýšlených veřejných akcií. Dopis o nedostatku je výsledkem zkoumání předběžného prospektu takových nabídek Úřadem pro kontroly a zkoušky na dodržování předpisů (OCIE), agentury SEC, která spravuje program zkoušky dodržování předpisů. Odpověď lze očekávat do 90 dnů od dokončení zkoušky. Pokud nejsou nalezeny žádné nedostatky, bude namísto nedostatku odeslán dopis informující o registraci o této skutečnosti. Vzhledem k tomu, že nedostatky jsou zjištěny u téměř 91% předběžných prospektů, je pravděpodobnějším výsledkem této zkoušky, že dopis s nedostatkem bude zaslán emitentovi, který takové nedostatky a vymezení požadovaných oprav. Namísto nebo kroměDopis s nedostatkem, SEC, může také podat nedostatky, které zjistily státní regulační agenturu nebo samosprávné regulační organizaci (SRO). Tyto nedostatky zahrnují nedostatečné finanční informace a/nebo objasnění podrobností prospektu.

Dopis o nedostatku bude mít samozřejmě negativní dopad na vydávání veřejných cenných papírů, běžně známých jako akcie, protože takový dokument odloží datum vydání, čímž zabrání žadatelům o získávání prostředků v očekávané datum a může také vést k přijetí příkazu k zastavení spolu s dopisem s nedostatkem. Dopis s nedostatkem by tedy měl vydavatel okamžitě řešit, aby se zabránilo nepohodlnému a nákladnému zpoždění ve vydávajícím procesu.

Dopisy s nedostatkem jsou zasílány, aby položily nezbytné otázky týkající se předběžného prospektu a definovaly jakékoli potřebné úpravy prospektu pro dodržování sec aPokyny pro cceptance. Proces zkoušek předběžného prospektu zahrnuje zprávu včetně základních informací a konkrétních rizik v důsledku žadatele o registraci, rozsahu zkoušky, jakékoli nedostatky z předchozích zkoušek, představují nedostatky zaznamenané a práce prováděné jak zkoušejícími, tak žadateli o registraci.

Obvykle zasíláno v reakci na počáteční veřejné nabídky (IPO) cenných papírů, dopisy s nedostatkem jsou méně často zasílány do registrovaných podílových fondů a společností, které v minulosti vydaly cenné papíry, přičemž tyto žadatelé o registraci jsou více obeznámeni s předpisy SEC, které takové nabídky upravují. Registrace u SEC podporuje finanční transparentnost společnosti a zvyšuje důvěru potenciálních investorů do poctivosti a integrity této společnosti. SEC, která byla založena v roce 1934, je životně důležitým hlídacím psem nad zájmy investorů.