Co je přidaná hodnota pro akcionáře?

Přidaná hodnota pro akcionáře (SVA) je jen jedním ze způsobů, jak měřit, jaké akcie společnosti mají obecně pro akcionáře hodnotu, nebo jak je pravděpodobné, že odškodní ty, kteří do něj investují peníze. V SVA berou finanční profesionálové čistý provozní zisk po zdanění (NOPAT) a odečítají náklady na kapitál. To pomáhá společnosti ukazovat „hodnotu“, byť poněkud subjektivní. Může to vypadat komplikovaně, ale základní myšlenkou SVA je to, že aby společnost skutečně zajistila svým akcionářům, musí kapitálové výnosy (zisky) překročit kapitálové náklady, celková hodnota nesplacených akcií.

Příběh o přidané hodnotě pro akcionáře spočívá v tom, že Jack Welch z General Electric pomohl tento nápad popularizovat, než jej později opustil. Někteří finanční experti mohou mít systém přidané hodnoty akcionářů s velkou úctou; jiní ne. SVA je pouze obecné měření hodnoty, které může pomoci ukázat, jak je vlastní kapitál vyvážen skutečnými zisky společnosti.

Ocenění přidané hodnoty pro akcionáře je založeno na vážené průměrné ceně kapitálu (WACC). Pro ty, kteří jsou mimo finanční průmysl, se tento termín může zdát také komplikovaný. WACC je v podstatě „vyvážené“ ocenění různých kapitálových nákladů. Kmenové akcie, preferované akcie, dluhopisy a dlouhodobý dluh jsou různé druhy nákladů na kapitálové kategorie pro firmu. Vážené průměrné náklady na kapitálové paradigma zajišťují, aby byly spravedlivě oceněny.

Dalším měřítkem podnikových výnosů akcionářům je posouzení tržní přidané hodnoty. V tržní přidané hodnotě (MVA) kalkulačka bere všechny „kapitálové pohledávky“ proti tržní hodnotě dluhu a vlastního kapitálu společnosti. MVA je často používaný nástroj pro zkoumání, jak by společnost mohla akcionářům vrátit zisk.

Vše výše uvedené je součástí provádění „due diligence“ ve společnosti. Investoři používají tyto nástroje k realistickému pohledu na plánované výnosy před nákupem do společnosti. V moderní době vedlo uplatnění vyšší matematiky na finanční trhy k mnohem větší rozmanitosti položek, jako jsou SVA a MVA, které pomáhají těm, kteří mají peníze, jasně se podívat na možnosti rozdělení těchto peněz na investice, které se vyplatí. Ne všichni obchodníci a investoři používají SVA, ale může být užitečné jen zjistit, že společnost může vydělat své vlastní peníze a stát na svých dvou nohách.