Cos'è il valore aggiunto per gli azionisti?
Il valore aggiunto per gli azionisti (SVA) è solo un modo per misurare il valore di un'azione di una società per gli azionisti o come rischia di compensare coloro che vi investono denaro. In SVA, i professionisti della finanza prendono l'utile operativo netto al netto delle imposte (NOPAT) e sottraggono il costo del capitale proprio. Questo aiuta a mostrare un "valore" per l'azienda, anche se in qualche modo soggettivo. Può sembrare complicato, ma l'idea alla base di SVA è questa: che per un'azienda che fornisca veramente ai propri azionisti, i rendimenti azionari (profitti) devono superare i costi azionari, il valore totale delle azioni in circolazione.
La storia del valore aggiunto per gli azionisti è che Jack Welch di General Electric ha contribuito a diffondere l'idea prima di abbandonarla. Alcuni esperti finanziari possono tenere in grande considerazione un sistema di valore aggiunto per gli azionisti; altri no. La SVA è solo una misurazione del valore generale che può aiutare a mostrare come l'equità è bilanciata rispetto ai profitti reali di un'azienda.
Una misurazione del valore aggiunto per gli azionisti si basa sul costo medio ponderato del capitale (WACC). A quelli al di fuori del settore finanziario, anche questo termine può sembrare complicato. Il WACC è essenzialmente la valutazione "equilibrata" di diversi costi di capitale. Le azioni ordinarie, le azioni privilegiate, le obbligazioni e il debito a lungo termine sono tutti i diversi tipi di costo delle categorie di capitale per un'azienda. Un costo medio ponderato del paradigma del capitale garantisce che questi siano valutati in modo equo.
Un altro tipo di misura dei rendimenti societari per gli azionisti è una valutazione del valore aggiunto di mercato. Nel valore aggiunto di mercato (MVA), il calcolatore prende tutte le "richieste di capitale" a fronte del valore di mercato del debito e del capitale di una società. L'MVA è uno strumento spesso utilizzato per esaminare come un'azienda potrebbe restituire profitti agli azionisti.
Tutto quanto sopra è parte del fare "due diligence" su un'azienda. Gli investitori utilizzano questo tipo di strumenti per esaminare realisticamente i rendimenti previsti prima di acquistare in un'azienda. Nei tempi moderni, l'applicazione di matematica più elevata ai mercati finanziari ha portato a una varietà molto più ampia di elementi come SVA e MVA che aiutano quelli con denaro a cercare chiaramente le opzioni per allocare quel denaro verso investimenti che pagheranno. Non tutti i trader e gli investitori utilizzano SVA, ma può essere utile solo vedere che un'azienda può fare i propri soldi e stare su due gambe.