Cos'è il valore aggiunto degli azionisti?
Gli azionisti a valore aggiunto (SVA) sono solo un modo per misurare ciò che un titolo della società vale generalmente per gli azionisti o come è probabile che compensino coloro che investono denaro. In SVA, i professionisti finanziari prendono l'utile operativo netto al netto delle imposte (NOPAT) e sottraggono il costo del patrimonio netto. Questo aiuta a mostrare un "valore" per l'azienda, anche se un po 'soggettivo. Può sembrare complicato, ma l'idea di base alla base di SVA è questa: che per una società provvedere veramente ai suoi azionisti, i rendimenti azionari (utili) devono superare i costi azionari, il valore totale delle azioni in circolazione.
La storia sul valore aggiunto degli azionisti è che Jack Welch di General Electric ha contribuito a diffondere l'idea prima di abbandonarla successivamente. Alcuni esperti finanziari possono detenere un sistema di valore a valore aggiunto degli azionisti in grande considerazione; Altri non possono. L'SVA è solo una misurazione generale del valore che può aiutare a mostrare come l'equità sia bilanciata rispetto ai profitti reali da una società.
Una misurazione del valore aggiunto degli azionisti èin base al costo medio ponderato del capitale (WACC). Per quelli al di fuori del settore finanziario, anche questo termine può sembrare complicato. Il WACC è essenzialmente la valutazione "equilibrata" dei diversi costi del capitale. Le azioni ordinarie, le azioni privilegiate, le obbligazioni e il debito a lungo termine sono tutti diversi tipi di costo delle categorie di capitale per un'azienda. Un costo medio ponderato del paradigma del capitale garantisce che questi siano abbastanza apprezzati.
Un altro tipo di misura dei rendimenti aziendali agli azionisti è una valutazione a valore aggiunto di mercato. Nel Valore aggiunto di mercato (MVA), il calcolatore prende tutte le "richieste di capitale" rispetto al valore di mercato del debito e del patrimonio netto di una società. L'MVA è uno strumento spesso utilizzato per esaminare come un'azienda potrebbe restituire un profitto agli azionisti.
Tutto quanto sopra fa parte del fare "due diligence" su un'azienda. Gli investitori usano questo tipo di strumenti per guardare realisticamente ai rendimenti previsti prima di acquistarein un'azienda. Nei tempi moderni, l'applicazione della matematica più elevata ai mercati finanziari ha portato a una varietà molto maggiore di articoli come SVA e MVA che aiutano le persone con denaro a guardare chiaramente alle opzioni per allocare quel denaro per gli investimenti che pagheranno. Non tutti i trader e gli investitori usano SVA, ma può essere utile solo per vedere che un'azienda può fare i propri soldi e stare su due gambe.