不足の手紙とは何ですか？

欠乏文字は、米国の証券取引委員会（SEC）が意図した公共株式提供の発行者に送信した文書です。欠陥のある手紙は、コンプライアンス検査および試験局（OCIE）によるそのような供え物の予備的目論見書の調査に起因します。これは、コンプライアンス試験プログラムを管理するSECの機関です。試験が完了してから90日以内に回答が予想されます。欠陥が見つからない場合、その事実を登録者に通知する手紙が不足の手紙の代わりに送信されます。不足は予備的な目論見書のほぼ91％に見られるため、この試験のより可能性の高い結果は、そのような欠陥を列挙し、必要な修正を描写する発行者に不足の手紙が送られることです。の代わり、またはそれに加えて欠陥のある手紙、SECは、州の規制当局または自己規制機関（SRO）に見つかった欠陥を紹介することもできます。このような欠陥には、不十分な財務情報や目論見書の詳細の明確化が含まれます。

不足の手紙は、一般に株式として知られている公的証券の発行に明らかに悪影響を及ぼします。そのような文書は発行日を延期するため、登録者が予想される日に資金を獲得することを妨げ、不足の手紙とともに停止命令を受けることもあります。したがって、発行プロセスの不便で費用のかかる遅延を防ぐために、発行者はすぐに不足の手紙を扱う必要があります。

不足の手紙は、予備的な目論見書について必要な質問を提起し、SEC Aの順守のために目論見書に必要な変更を定義するために送られます。受容ガイドライン。予備目論見書の試験プロセスには、登録者に生じる背景情報と特定のリスク、試験の範囲、以前の試験の欠陥、審査官と登録者の両方が実行した現在の不足と作業を含むレポートが含まれます。

通常、証券の初期公募（IPO）に応じて送信され、不足の手紙は登録された投資信託や過去に証券を発行した企業に頻繁に送られます。これらの登録者は、そのような提供を管理するSEC規制に精通しています。 SECの登録は、企業の財政的透明性を強化し、その会社の誠実さと誠実さに対する潜在的な投資家の信頼を高めます。 1934年に結成されたSECは、投資家の利益に対する重要なウォッチドッグです。