Co to jest list z niedoborem?
Pismo o niedoborze jest dokumentem przesłanym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Stanów Zjednoczonych emitentom zamierzonych ofert akcji publicznych. Pismo o niedoborze wynika z analizy wstępnego prospektu prospektu takich ofert przez Urząd Kontroli i Egzaminacji Zgodności (OCIE), agencję SEC, która zarządza programem egzaminu. Odpowiedź można oczekiwać w ciągu 90 dni od zakończenia egzaminu. Jeśli nie zostaną znalezione braki, zamiast listu z niedoborem zostanie wysłany list informujący o tym fakcie. Ponieważ niedociągnięcia występują w prawie 91% wstępnych prospekty, co bardziej prawdopodobne jest to, że list z niedoborem zostanie wysłany do emitenta, który wyliczał takie niedociągnięcia i nakreślające wymagane korekty. Zamiast lub opróczPismo o niedoborze, SEC może również odnosić się do wszelkich braków zawartych w państwowej agencji regulacyjnej lub organizacji samoregulacyjnej (SRO). Takie braki obejmują niewystarczające informacje finansowe i/lub wyjaśnienie szczegółów prospektu.
Pismo o niedoborze będzie miało oczywiście negatywny wpływ na emisję publicznych papierów wartościowych, powszechnie znanych jako akcje, ponieważ taki dokument odłoży datę wydania, uniemożliwiając w ten sposób rejestrującym fundusze w oczekiwanym terminie, a także może spowodować otrzymanie zamówienia zatrzymania wraz z listem niedoboru. Zatem emitent powinien zająć się listem niedoboru, aby zapobiec niewygodnym i kosztownym opóźnieniu w procesie wydawania.
Wysyłane są listy z niedoborem, aby stanowić niezbędne pytania dotyczące wstępnego prospektu i określić wszelkie wymagane modyfikacje prospektu w zakresie zgodności z SEC AWytyczne Ccepance. Proces egzaminu wstępnego prospektu obejmuje raport, w tym informacje ogólne i szczególne ryzyko wynikające z rejestrującego, zakres egzaminu, wszelkie braki z poprzednich egzaminów, obecne niedociągnięcia oraz prace wykonywane zarówno przez egzaminatorów, jak i rejestrującego.
Zwykle wysyłane w odpowiedzi na początkowe oferty publiczne (IPO) papierów wartościowych, listy z niedoborem są rzadziej wysyłane do zarejestrowanych funduszy inwestycyjnych i spółek, które w przeszłości wydawały papiery wartościowe, a rejestrujący są bardziej zaznajomieni z przepisami SEC dotyczącymi takich ofert. Rejestracja w SEC przypięta przejrzystość finansową firmy i zwiększa zaufanie potencjalnych inwestorów w uczciwości i uczciwości tej firmy. Utworzona w 1934 r. SEC jest ważnym organem nadzorczym w sprawie interesów inwestorów.