Quais são os diferentes tipos de private equity de energia?
Existem milhares de empresas de private equity e muitas delas são dedicadas ao private equity de energia. Entre os focados em energia, alguns têm uma visão geral de todo o setor e outros são dedicados a um subconjunto dentro dessa categoria. Áreas comuns de private equity de energia são petróleo e gás, ativos de transporte ou oleoduto que transportam recursos de energia e energia alternativa, como energia eólica ou energia solar. Algumas dessas empresas de investimento podem se concentrar nos maiores ativos de energia, e outras empresas terão como alvo empresas de energia pequenas ou médias.
Uma empresa de private equity de energia compreenderá o que é conhecido como portfólio de ativos de capital. Essa participação acionária pode incluir empresas inteiras ou participações parciais em uma entidade. O capital privado de energia pode incluir a aquisição de ativos em dificuldades, o que pode significar que houve uma falência ou outra falha ligada aos ativos de energia, como uma plataforma de petróleo que não funciona, que considera esses ativos um investimento arriscado. Às vezes, a empresa de private equity conclui a transação por conta própria ou pode se associar a outra empresa de investimento para fazer a compra.
É chamado de private equity porque, depois de estar sob o controle de uma dessas empresas de investimento, as ações da meta de aquisição não são mais negociadas nos mercados públicos, se o fizeram uma vez. Isso não significa que a empresa nunca mais emitirá ações ou venderá ações nos mercados públicos, mas não o fará enquanto estiver sob a propriedade da empresa de private equity. O período de detenção típico para uma empresa de private equity é de cinco a sete anos, seguido pela venda subsequente dos ativos de volta à equipe de administração, aos mercados públicos ou a outro proprietário.
No setor de private equity, muitas vezes é importante que a equipe de gerenciamento de investimentos tenha experiência no setor de energia. A supervisão de ativos de energia, como oleodutos e gasodutos ou parques eólicos, pode ser um empreendimento complexo. Para preservar e aumentar o valor desses ativos, os proprietários de private equity geralmente estão envolvidos na operação contínua dos negócios.
No private equity de energia, assim como no private equity como um todo, a empresa de investimento pode optar por comprar uma companhia de energia inteira que estava negociando seu patrimônio publicamente no mercado de ações. O acordo se tornará conhecido como LBO (Buyout Alavancado) se a empresa de private equity usar dívida para fazer a compra. Isso significa que a empresa de private equity toma emprestado capital para concluir a aquisição e pode pedir dinheiro emprestado de outra instituição financeira ou emitir títulos ao público nos mercados de capital de dívida. Ativos da meta de aquisição, como poços de perfuração de petróleo e gás, equipamentos ou oleodutos, poderiam ser usados como garantia na transação de empréstimo.