Quels sont les différents types de capital-investissement énergétique?
Il existe des milliers de sociétés de capital-investissement, et beaucoup d’entre elles se consacrent au secteur privé de l’énergie. Parmi ceux qui sont axés sur l'énergie, certains s'intéressent assez largement à l'ensemble du secteur et d'autres à un sous-ensemble de cette catégorie. Les domaines d’investissement privé dans l’énergie sont le pétrole et le gaz, les transports ou les pipelines qui transportent des ressources énergétiques et des énergies de substitution, telles que l’énergie éolienne ou solaire. Certaines de ces entreprises d’investissement pourraient se concentrer sur le plus important actif énergétique, tandis que d’autres cibleraient les petites et moyennes entreprises du secteur de l’énergie.
Une entreprise de capital d'investissement en énergie comprendra ce que l'on appelle un portefeuille d'actifs en actions. Cette participation au capital peut inclure des sociétés entières ou des participations partielles dans une entité. Les investissements privés dans l’énergie peuvent inclure l’acquisition d’actifs en difficulté, ce qui peut signifier une faillite ou un autre échec lié aux actifs énergétiques, tel qu’une plate-forme pétrolière inutilisée, qui considère ces actifs comme un investissement risqué. Parfois, la société de capital-investissement réalise elle-même la transaction ou peut s'associer à une autre société d'investissement pour effectuer l'achat.
Il s’appelle private equity car, après avoir été sous le contrôle de l’une de ces entreprises d’investissement, les actions de la cible d’acquisition ne se négocient plus sur les marchés publics. Cela ne signifie pas que la société n'émettra plus jamais d'actions ni ne vendra d'actions sur les marchés publics, mais elle ne le fera pas tant qu'elle sera détenue par la société de capital-investissement. La période de détention type d'une société de capital investissement est de cinq à sept ans, suivie de la vente ultérieure des actifs à l'équipe de direction, aux marchés publics ou à un autre propriétaire.
Dans le secteur du capital d’investissement dans le secteur de l’énergie, il est souvent important que l’équipe de gestion des investissements ait une expertise du secteur de l’énergie. La surveillance des actifs énergétiques, tels que les oléoducs, les gazoducs ou les parcs éoliens, peut être une tâche complexe. Afin de préserver et d'accroître la valeur de ces actifs, les propriétaires de capital-investissement sont généralement impliqués dans l'exploitation continue de l'entreprise.
Dans le secteur du capital-investissement énergétique, tout comme dans celui-ci dans son ensemble, l’entreprise d’investissement peut choisir d’acheter une société énergétique entière qui négocie ses actions en bourse. L'opération devient ce qu'on appelle un rachat par emprunt (LBO) si l'entreprise de capital-investissement utilise des dettes pour effectuer l'achat. Cela signifie que l'entreprise de capital-investissement emprunte des capitaux pour mener à bien l'acquisition et peut emprunter les fonds auprès d'une autre institution financière ou peut émettre des obligations au public sur les marchés des capitaux empruntés. Les actifs de la cible d'acquisition, tels que les puits de forage pétrolier et gazier, les équipements ou les pipelines, pourraient être utilisés comme garantie dans la transaction d'emprunt.