O que é uma ação diluída?
Talvez a coisa mais importante a lembrar sobre uma ação diluída seja que você ganhará menos com seu investimento em ações; isto é, você receberá ganhos diluídos por ação (DEPS). Quando os investidores desejam avaliar a saúde fiscal da empresa, uma das medidas mais importantes é o preço das ações. As empresas de capital aberto divulgam trimestralmente as demonstrações financeiras que frequentemente relatam seus ganhos com base em ações diluídas. Em um esforço para obter capital adicional, as empresas podem emitir ações adicionais, diluindo assim o valor de cada ação já existente no mercado.
Os acionistas tentam construir riqueza comprando ações. Essas ações são como o acionista reivindica os ativos e os ganhos de uma empresa. O nível de propriedade de um acionista em uma empresa é determinado pelo número de ações que a pessoa possui em relação ao número total de ações que a empresa possui no mercado. Uma ação diluída reduz o patrimônio líquido.
As ações ordinárias permitem ao detentor participar e votar nas assembléias gerais e receber dividendos. Os detentores de ações preferenciais geralmente não podem votar, mas gozam de uma reivindicação maior sobre os lucros, recebem dividendos perante os acionistas ordinários e têm prioridade se uma empresa falir. Para os acionistas, a ação diluída não é desejável.
Por exemplo, digamos que você possua ações no fictício ABC Mutual Savings Bank, que tem 1 milhão de ações negociadas em ações a US $ 10 dólares cada. Se o banco decidir emitir outros 1 milhão de ações, o valor de suas participações cairia para US $ 5 por ação, devido às ações adicionadas. Essas ações em circulação podem ser emitidas de várias maneiras, como a conversão de ações preferenciais em ações ordinárias ou a concessão de opções de ações a executivos, gerentes e funcionários em geral da empresa como forma de remuneração.
O lucro de uma empresa por ação diluída provavelmente seria menor do que o lucro básico de cada ação ordinária. Isso ocorre porque o preço de uma ação diluída geralmente representa o pior cenário. Indica qual seria o valor se todos os investidores detentores de opções sobre essas ações em circulação as exercessem de uma só vez. O lucro por ação é calculado dividindo o lucro de uma empresa pelo número total de ações em circulação.
Os bancos tendem a diluir as ações para espalhar perdas sobre um conjunto maior de ações ou para trazer um novo choque de capital. Os investidores geralmente vêem a diluição das ações como um mau sinal financeiramente, mas o processo pode ser útil, no entanto, se a empresa estiver planejando adquirir outro negócio ou expandir suas operações ou investimentos de alguma forma.