Che cos'è una condivisione diluita?
Forse la cosa più importante da ricordare su una quota diluita è che guadagnerai meno sul tuo investimento azionario; cioè, riceverai utili diluiti per azione (DEPS). Quando gli investitori vogliono valutare lo stato fiscale dell'azienda, una delle misure più importanti è il prezzo delle azioni. Le società quotate pubblicamente rilasciano bilanci su base trimestrale che spesso riportano i loro guadagni su base diluita. Nel tentativo di ottenere capitale aggiuntivo, le società possono emettere ulteriori azioni, diluendo così il valore di ciascuna azione già sul mercato.
Gli azionisti cercano di creare ricchezza acquistando quote di azioni. Tali azioni sono il modo in cui l'azionista rivendica le attività e gli utili di una società. Il livello di proprietà di un detentore di azioni in una società è determinato dal numero di azioni possedute dalla persona rispetto al numero totale di azioni che la società ha sul mercato. Un'azione diluita riduce il patrimonio netto.
Le azioni ordinarie consentono al titolare di partecipare e votare alle assemblee e di ricevere dividendi sugli utili. Gli azionisti preferiti generalmente non possono votare, ma godono di una maggiore richiesta di utili, ricevono dividendi davanti agli azionisti comuni e hanno la priorità se una società fallisce. Per gli azionisti, la quota diluita non è auspicabile.
Ad esempio, supponiamo che tu possieda azioni nella fittizia ABC Mutual Savings Bank, che ha 1 milione di azioni di trading azionario a $ 10 dollari statunitensi (USD) ciascuno. Se la banca decide di emettere un altro milione di azioni, il valore delle tue partecipazioni scenderà a $ 5 USD per azione a causa delle azioni aggiunte. Tali azioni in circolazione possono essere emesse in vari modi, ad esempio la conversione di azioni privilegiate in azioni ordinarie o l'assegnazione di opzioni su azioni a dirigenti, dirigenti e impiegati generali come forma di compensazione.
Gli utili di una società per azione diluita molto probabilmente sarebbero inferiori ai suoi guadagni di base su ciascuna azione ordinaria. Questo perché il prezzo di un'azione diluita di solito rappresenta lo scenario peggiore. Indica quale sarebbe il valore se tutti gli investitori in possesso di opzioni su tali azioni in circolazione li esercitassero contemporaneamente. L'utile per azione è calcolato dividendo l'utile di una società per il numero totale di azioni in circolazione.
Le banche tendono a diluire le azioni per distribuire le perdite su un maggior pool di azioni o per generare una nuova scossa di capitale. Gli investitori generalmente vedono la diluizione delle azioni come un segno negativo finanziariamente, ma il processo può essere utile, tuttavia, se la società ha intenzione di acquisire un'altra attività o espandere le sue operazioni o investimenti in qualche modo.