Vad är kapacitetskostnaden för kapital?

Möjlighetskostnaden för kapital är alla pengar som riskeras av ett företag när det väljer att investera sina medel i ett nytt projekt eller initiativ snarare än i investeringssäkerheter. Denna kostnad beräknas genom att projicera avkastningen för både projektet och investeringarna. Om avkastningen på investeringarna är högre än för affärsprojektet, skulle möjlighetskostnaden vara skillnaden. Företagsledare använder detta verktyg när man jämför alternativ och väger kostnader och fördelar med olika affärsinitiativ.

Att tjäna vinst är målet för varje företag, men att veta vad man ska göra med dessa vinster kan vara skillnaden mellan ett företag som lyckas under en lång tidsperiod och ett som låter ut efter en kort framgångsperiod. Det är absolut nödvändigt att cheferna överväger alla sina alternativ när de bestämmer vad de ska göra med sina överskottsmedel. Ett koncept som kan hjälpa dem är möjlighetskostnaderna för kapital, som visar skillnaden mellan avkastning på nya projekt och investeringsmöjligheter.

Som ett exempel på hur detta fungerar kan någon föreställa sig att ett företag har fått 100 000 USD i ett visst år och måste bestämma vad man ska göra med det. Det överväger att expandera till en ny marknad och förutspår en avkastning på investeringar på 10 000 USD på det ursprungliga beloppet under ett års tid, vilket är en ökning med 10%. Det andra alternativet är investeringar i en blue-chip-aktie, som beräknas öka med 15% på ett år. Vinsten upptäcks genom att ta 15% av $ 100.000 USD, vilket är $ 15.000 USD - $ 5.000 mer än vinsten på $ 10.000 USD som skulle skörda av expansionsprojektet. Dessa 5 000 USD är kapacitetskostnaden för kapital i detta exempel.

Naturligtvis är det svåra med att mäta detta det faktum att prognoser aldrig är 100% säkra att gå i uppfyllelse. I exemplet ovan kan det företag som emitterar aktierna tänkas drabbas av någon form av affärsförlust som avsevärt skulle förändra värdet på dess lager. En sådan olycka skulle i sin tur förändra investeringskostnadens investeringskostnad.

Eftersom sådana osäkra resultat alltid är en möjlighet, bör företagen se till att också ta hänsyn till riskerna för en investering. Om ett projekt har en viss mängd risk kopplad till framgången, bör företaget jämföra det med en investering med en liknande grad av risk. Detta kan hjälpa till att avslöja vilka av de två alternativen som är det bästa valet för ett företag att göra.