Vilka är de olika typerna av finansiella instrument?

Finansiella instrument är värdepapper som både stora och små investerare kan använda för att få exponering mot de finansiella marknaderna. Vissa av dessa värdepapper är vanliga, såsom aktie- eller aktieinvesteringar, liksom obligationer eller skuldebrev. Små investerare och institutionella investerare, inklusive fonder, köper och säljer ofta aktier och obligationer. Mer komplexa finansiella instrument, inklusive derivatkontrakt, såsom terminer och optioner, används ofta av professionella pengarförvaltare, inklusive hedgefonder.

Aktier och obligationer är de mest traditionella typerna av finansiella instrument, även om det finns sofistikerade sätt att investera i dessa värdepapper. När en investerare köper aktier erhåller han eller hon en kapitalandel i det företag som ger honom eller henne rätt att dela i vinster och rösta på några viktiga händelser. Att köpa eget kapital utsätter också en investerare för risk genom att det finns lite utnyttjande om en aktie förlorar värde.

Obligationer är en typ av skuld, och denna kategori representerar en annan typ av finansiellt instrument. Företag, lokala myndigheter och federala regeringar kan emittera obligationer som ett medel för att samla in pengar på kapitalmarknaderna. Investerare som köper obligationer lånar emittenten ut pengar i utbyte mot att få löpande räntebetalningar utöver en slutbetalning som är värd huvudbeloppet för den ursprungliga investeringen när obligationen når förfall. Obligationer anses ofta vara en säker fristad för investeringar eftersom traditionella obligationer är relativt säkra. Det finns mer riskfyllda obligationer, så kallade högavkastningsinvesteringar, som betalar en högre ränta men som har en större risk för fallissemang jämfört med ett mer konservativt skuldinstrument, som en obligation av investeringsklass.

Futures och optioner är bland de mest sofistikerade och potentiellt riskfyllda finansiella instrumenten, och de används ofta av professionella pengarförvaltare. Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja, även känd som handel, vissa underliggande produkter som guld, råolja eller jordbruksföremål vid ett framtida datum och till ett förutbestämt pris. Optioner är kontrakt som ger handlare en möjlighet att köpa andra finansiella instrument, inklusive aktier, till ett förutbestämt pris inom en given tidsram.

Enbart har derivat inget värde. Värdet på dessa finansiella instrument bestäms av den underliggande säkerheten eller tillgången, t.ex. en bestånd eller en naturresurs. Hedgefonder, som är lättreglerade investeringsfonder som drivs av professionella och som är utformade för att generera avkastning som överskrider de bredare marknaderna, använder ofta derivathandel för att spekulera i en förväntad prisrörelse eller för att säkra eller skydda en annan handelsposition.