Jak si mohu vybrat nejlepší nelikvidní aktiva?

Výběr nejlepších nelikvidních aktiv je obtížné, dokonce i pro vysoce vzdělaného investora. Protože tato aktiva nelze snadno prodat za hotovost, je nezbytné dlouhodobé myšlení. Hodnota těchto investic může být také obtížné určit, což má smysl pro intuici a ochotu považovat velká rizika důležitá. Mezi významné příklady nelikvidních aktiv patří nemovitost, vzácné starožitnosti, hedgeové fondy a nízkoobjemové akcie a dluhopisy, které mají často méně kupujících než dostupné produkt. V závislosti na návratu z takové investice není vychytralý krok, protože to může trvat mnoho let, než bude znovu prodáno. Současné a budoucí hodnoty nelikvidních aktiv je často obtížné určit. Například vhodný kupující pro sbírku starožitných mincí může trvat 30 let nebo několik týdnů, než se najde.

I když se nachází vhodný kupující, hodnota, kterou je ochoten zaplatitstůl a subjektivní. Pokud starožitnost nese nějakou sentimentální hodnotu a je velmi vzácná, může být kupující ochoten zaplatit velmi vysokou cenu. Jiný kupující nemusí být ochoten zaplatit vysokou cenu, zejména pokud potřebuje prodat dobro a získat zpět část své investice.

Je důležité zvolit nelikvidní aktiva, která nebude dominovat investičnímu portfoliu nebo zastínit více likvidních investic, jako jsou vládní cenné papíry. Pokud je například cílem investora dosáhnout mírného až vysokého výnosu do 30 let, může být vhodné vybrat několik investic do nemovitostí. Investor, který potřebuje vysokou návratnost v kratší dobu, možná bude muset zcela odstranit nelikvidní aktiva. Likvidní aktiva by měla doplňovat a ovládat portfolio, zejména v době volatility trhu.

Od nákupu nelikvidního aktiva může být intuitivní nebo rozhodnut na podkónechNa úrovni, odhodlání neanalyzovat může být prospěšné. Zatímco investor by měl mít některá data, která by podpořila hodnotu aktiva, měl by také vybrat ty investice, o kterých se domnívá, že budou užitečné a sloužit svým dlouhodobým cílům. Ty, kteří si vybírají hmatatelné nelikvidní aktiva, se obvykle před prodejem často snaží postupně zlepšit.