Hur väljer jag de bästa illikvida tillgångarna?

Att välja de bästa illikvida tillgångarna är svårt, även för den högutbildade investeraren. Eftersom dessa tillgångar inte lätt kan säljas för kontanter, är en långsiktig tankesätt när du väljer en viktig roll. Värdet på dessa investeringar kan också vara svårt att fastställa, vilket ger en känsla av intuition och villighet att ta stora risker viktiga. Framstående exempel på illikvida tillgångar inkluderar fastigheter, sällsynta antikviteter, hedgefonder och lager med låg volym och obligationer, som ofta har färre mängder köpare än tillgänglig produkt.

När man väljer illikvida tillgångar bör investerare försöka runda sina totala portföljer. Beroende på en avkastning från en sådan investering är det inte ett häftigt drag, eftersom det kan ta många år innan det säljs vidare. Nuvarande och framtida värden på illikvida tillgångar är ofta svåra att fastställa. Till exempel kan det ta 30 år eller några veckor att hitta en lämplig köpare för en antik myntsamling.

Även om en lämplig köpare finns, är värdet han är villig att betala oförutsägbart och subjektivt. Om en antikvitet har ett slags sentimentalt värde och det är mycket sällsynt kan köparen vara villig att betala ett mycket högt pris. En annan köpare kanske inte är villig att betala ett högt pris, särskilt om han behöver sälja varan och återta en del av sin investering.

Det är viktigt att välja illikvida tillgångar som inte kommer att dominera en investeringsportfölj eller överskugga mer likvida investeringar, som statliga värdepapper. Till exempel, om en investerares mål är att uppnå en måttlig till hög avkastning inom 30 år, kan det vara lämpligt att välja några få fastighetsinvesteringar. En investerare som behöver en hög avkastning inom kortare tid kan behöva eliminera illikvida tillgångar helt. Likvida tillgångar bör komplettera och dominera portföljen, särskilt i tider med marknadsvänglighet.

Eftersom köp av en illikvid tillgång kan vara intuitiv eller beslutas på en undermedveten nivå kan beslutet att inte överanalysera vara fördelaktigt. Även om en investerare borde ha vissa uppgifter för att säkerhetskopiera tillgångens värde, bör han också välja de investeringar som han tror kommer att vara värdefulla och tjäna sina långsiktiga mål. Vanligtvis försöker de som väljer materiella illikvida tillgångar ofta förbättra dem gradvis över tid innan de säljer.