Come faccio a scegliere le migliori risorse illiquide?
La scelta delle migliori risorse illiquide è difficile, anche per l'investitore altamente istruito. Dal momento che queste attività non possono essere facilmente vendute per contanti, una scelta a lungo termine nella scelta è essenziale. Il valore di questi investimenti può anche essere difficile da determinare, dando senso all'intuizione e alla volontà di assumersi importanti rischi. Esempi importanti di attività illiquide includono proprietà, oggetti d'antiquariato rari, hedge funds e azioni e obbligazioni di basso volume, che spesso hanno un numero inferiore di acquirenti rispetto al prodotto disponibile.
Quando scelgono attività illiquide, gli investitori dovrebbero cercare di completare i loro portafogli complessivi. A seconda del rendimento di un tale investimento non è una mossa astuta, poiché potrebbero passare molti anni prima che venga rivenduto. I valori presenti e futuri delle attività illiquide sono spesso difficili da determinare. Ad esempio, per trovare un acquirente adatto per una collezione di monete antiche potrebbero essere necessari 30 anni o alcune settimane.
Anche se si trova un acquirente adatto, il valore che è disposto a pagare è imprevedibile e soggettivo. Se un oggetto d'antiquariato ha una sorta di valore sentimentale ed è molto raro, l'acquirente potrebbe essere disposto a pagare un prezzo molto alto. Un altro acquirente potrebbe non essere disposto a pagare un prezzo elevato, in particolare se ha bisogno di rivendere il bene e recuperare parte del suo investimento.
È importante scegliere attività illiquide che non domineranno un portafoglio di investimenti o oscureranno investimenti più liquidi, come i titoli di Stato. Ad esempio, se l'obiettivo di un investitore è di ottenere un rendimento da moderato a elevato entro 30 anni, potrebbe essere opportuno scegliere alcuni investimenti immobiliari. Un investitore che ha bisogno di un rendimento elevato in un breve lasso di tempo potrebbe dover eliminare completamente le attività illiquide. Le attività liquide dovrebbero integrare e dominare il portafoglio, in particolare in periodi di volatilità del mercato.
Poiché l'acquisto di un'attività illiquida può essere intuitivo o deciso a livello inconscio, la determinazione a non analizzare eccessivamente può essere utile. Mentre un investitore dovrebbe avere alcuni dati per sostenere il valore del bene, dovrebbe anche scegliere quegli investimenti che ritiene utili e servire i suoi obiettivi a lungo termine. In genere, coloro che scelgono beni illiquidi tangibili cercano spesso di migliorarli gradualmente nel tempo prima di venderli.