Hvordan velger jeg de beste illikvide eiendelene?

Det er vanskelig å velge de beste illikvide eiendelene, selv for den høyt utdannede investoren. Siden disse eiendelene ikke lett kan selges for kontanter, er en langsiktig tankegang når du velger det, viktig. Verdien av disse investeringene kan også være vanskelig å bestemme, noe som gir en følelse av intuisjon og vilje til å ta store risikoer viktig. Fremtredende eksempler på illikvide eiendeler inkluderer eiendom, sjeldne antikviteter, hedgefond og aksjer og obligasjoner med lite volum, som ofte har færre mengder kjøpere enn tilgjengelig produkt.

Når de velger illikvide eiendeler, bør investorene prøve å avrunde sine samlede porteføljer. Avhengig av avkastning fra en slik investering er det ikke et stykke trekk, siden det kan gå mange år før den blir solgt på nytt. Nåværende og fremtidige verdier av illikvide eiendeler er ofte vanskelige å bestemme. Det kan ta 30 år eller noen uker å finne en passende kjøper for en antikk myntsamling.

Selv om en egnet kjøper er lokalisert, er verdien han er villig til å betale uforutsigbar og subjektiv. Hvis en antikvitet har en slags sentimental verdi og det er veldig sjelden, kan kjøperen være villig til å betale en veldig høy pris. En annen kjøper er kanskje ikke villig til å betale en høy pris, spesielt hvis han trenger å videreselge varene og hente inn noen av investeringene sine.

Det er viktig å velge illikvide eiendeler som ikke vil dominere en investeringsportefølje eller overskygge mer likvide investeringer, for eksempel statspapirer. For eksempel, hvis en investors mål er å oppnå en moderat til høy avkastning i løpet av 30 år, kan det være aktuelt å velge noen få eiendomsinvesteringer. En investor som trenger høy avkastning innen kortere tid, kan trenge å eliminere illikvide eiendeler fullstendig. Likvide eiendeler bør komplementere og dominere porteføljen, spesielt i tider med markedsvolatilitet.

Siden kjøp av en illikvid eiendel kan være intuitiv eller besluttet på et underbevisst nivå, kan beslutningen om å ikke overanalysere være fordelaktig. Mens en investor bør ha noen data for å sikkerhetskopiere verdien av eiendelen, bør han også velge de investeringene han mener vil være verdt og tjene sine langsiktige mål. Vanligvis søker de som velger materielle illikvide eiendeler ofte å forbedre dem gradvis over tid før de selger.