Comment choisir les meilleurs actifs illiquides?
Choisir les meilleurs actifs illiquides est difficile, même pour l'investisseur hautement qualifié. Étant donné que ces actifs ne peuvent pas être facilement vendus pour de l'argent, un choix à long terme est essentiel. La valeur de ces investissements peut également être difficile à déterminer, ce qui rend importante l’intuition et la volonté de prendre des risques importants. Parmi les principaux actifs d'actifs non liquides figurent les biens immobiliers, les antiquités rares, les fonds de couverture, ainsi que les actions et obligations à faible volume, qui comptent souvent moins d'acheteurs que le produit disponible.
Lorsqu'ils choisissent des actifs non liquides, les investisseurs doivent essayer de compléter leurs portefeuilles globaux. Dépendre du retour d’un tel investissement n’est pas une décision astucieuse, puisqu’il faudra peut-être de nombreuses années avant qu’il soit revendu. Les valeurs présentes et futures des actifs non liquides sont souvent difficiles à déterminer. Par exemple, un acheteur approprié pour une collection de pièces de monnaie antiques peut prendre 30 ans ou quelques semaines à trouver.
Même si un acheteur approprié est localisé, la valeur qu'il est disposé à payer est imprévisible et subjective. Si une antiquité a une valeur sentimentale et qu'elle est très rare, l'acheteur peut être disposé à payer un prix très élevé. Un autre acheteur peut ne pas vouloir payer un prix élevé, surtout s’il doit revendre le bien et récupérer une partie de son investissement.
Il est important de choisir des actifs non liquides qui ne domineront pas un portefeuille de placements et ne feront pas oublier les placements plus liquides, tels que les titres d’État. Par exemple, si l'objectif d'un investisseur est d'obtenir un rendement moyen à élevé dans les 30 ans, il peut être judicieux de choisir quelques investissements immobiliers. Un investisseur qui a besoin d'un rendement élevé dans un court laps de temps peut avoir besoin d'éliminer complètement ses actifs non liquides. Les actifs liquides devraient compléter et dominer le portefeuille, en particulier en période de volatilité des marchés.
Puisque l'achat d'un actif illiquide peut être intuitif ou décidé à un niveau subconscient, la résolution de ne pas suranalyser peut être bénéfique. Même si un investisseur devrait disposer de certaines données pour sauvegarder la valeur de l'actif, il devrait également choisir les investissements qu'il estime rentables et servir ses objectifs à long terme. En règle générale, ceux qui choisissent des actifs illiquides tangibles cherchent souvent à les améliorer progressivement au fil du temps avant de les vendre.