Comment choisir les meilleurs actifs illiquides?

Choisir les meilleurs actifs illiquides est difficile, même pour l'investisseur très éduqué. Étant donné que ces actifs ne peuvent pas être facilement vendus en espèces, un état d'esprit à long terme lors du choix est essentiel. La valeur de ces investissements peut également être difficile à déterminer, donnant un sentiment d'intuition et de volonté de prendre des risques importants importants. Des exemples importants d'actifs non liquides comprennent la propriété, les antiquités rares, les fonds spéculatifs et les actions et obligations à faible volume, qui ont souvent moins d'acheteurs que le produit disponible.

Lors du choix des actifs illiquides, les investisseurs devraient essayer de compléter leurs portefeuilles globaux. Selon un rendement d'un tel investissement n'est pas une décision astucieuse, car il peut être de nombreuses années avant qu'elle soit revendue. Les valeurs actuelles et futures des actifs non liquides sont souvent difficiles à déterminer. Par exemple, un acheteur approprié pour une collection de pièces d'antiquités peut prendre 30 ans ou quelques semaines à trouver.

Même si un acheteur approprié est situé, la valeur qu'il est prête à payer est imprédiquetable et subjectif. Si une antiquité porte une sorte de valeur sentimentale et qu'elle est très rare, l'acheteur peut être disposé à payer un prix très élevé. Un autre acheteur peut ne pas être disposé à payer un prix élevé, surtout s'il a besoin de revendre le bien et de récupérer une partie de son investissement.

Il est important de choisir des actifs non liquides qui ne domineront pas un portefeuille d'investissement ou ne dépasseront pas les investissements plus liquides, tels que les titres du gouvernement. Par exemple, si l'objectif d'un investisseur est d'atteindre un rendement modéré à élevé dans les 30 ans, il peut être approprié de choisir quelques investissements immobiliers. Un investisseur qui a besoin d'un rendement élevé dans un délai plus court peut avoir besoin d'éliminer complètement les actifs non liquides. Les actifs liquides devraient compléter et dominer le portefeuille, en particulier en période de volatilité du marché.

Puisque l'achat d'un actif illiquide peut être intuitif ou décidé sur un sous-consNiveau cible, la résolution de ne pas suranalyser peut être bénéfique. Bien qu'un investisseur devrait avoir des données pour sauvegarder la valeur de l'actif, il devrait également choisir les investissements qui, selon lui, vont en valoir la peine et servir ses objectifs à long terme. En règle générale, ceux qui choisissent des actifs non liquides tangibles cherchent souvent à les améliorer progressivement au fil du temps avant de vendre.