Jak wybrać najlepsze aktywa płynne?

Wybór najlepszych niepłynnych aktywów jest trudny, nawet dla dobrze wykształconego inwestora. Ponieważ aktywa te nie mogą być łatwo sprzedane za gotówkę, konieczne jest długoterminowe podejście przy wyborze. Wartość tych inwestycji może być również trudna do ustalenia, ważne jest poczucie intuicji i chęć podjęcia dużego ryzyka. Wybitnymi przykładami niepłynnych aktywów są nieruchomości, rzadkie antyki, fundusze hedgingowe oraz akcje i obligacje o niskim wolumenie, które często mają mniej nabywców niż dostępny produkt.

Wybierając aktywa niepłynne, inwestorzy powinni spróbować uzupełnić swoje ogólne portfele. W zależności od zwrotu z takiej inwestycji nie jest to bystry ruch, ponieważ może upłynąć wiele lat, zanim zostanie odsprzedana. Obecne i przyszłe wartości aktywów niepłynnych są często trudne do ustalenia. Na przykład odpowiedni nabywca kolekcji zabytkowych monet może znaleźć 30 lat lub kilka tygodni.

Nawet jeśli znajduje się odpowiedni nabywca, wartość, którą jest skłonny zapłacić, jest nieprzewidywalna i subiektywna. Jeśli antyk ma jakąś wartość sentymentalną i jest to bardzo rzadkie, kupujący może zapłacić bardzo wysoką cenę. Inny nabywca może nie być skłonny zapłacić wysokiej ceny, szczególnie jeśli będzie musiał odsprzedać towar i odzyskać część swojej inwestycji.

Ważne jest, aby wybrać niepłynne aktywa, które nie będą dominować w portfelu inwestycyjnym ani nie przyćmią bardziej płynnych inwestycji, takich jak rządowe papiery wartościowe. Na przykład, jeśli celem inwestora jest osiągnięcie umiarkowanego do wysokiego zwrotu w ciągu 30 lat, może być wskazane wybranie kilku inwestycji w nieruchomości. Inwestor, który potrzebuje wysokiego zwrotu w krótszym czasie, może być zmuszony do całkowitego wyeliminowania niepłynnych aktywów. Aktywa płynne powinny uzupełniać i dominować portfel, szczególnie w czasach zmienności rynku.

Ponieważ zakup niepłynnego składnika aktywów może być intuicyjny lub podejmowany na poziomie podświadomości, postanowienie o nieprzeprowadzaniu nadmiernej analizy może być korzystne. Podczas gdy inwestor powinien posiadać pewne dane na poparcie wartości aktywów, powinien również wybrać te inwestycje, które jego zdaniem będą opłacalne i służyć jego długoterminowym celom. Zazwyczaj ci, którzy wybierają materialne aktywa niepłynne, często starają się je stopniowo ulepszać przed sprzedażą.