Hvordan vælger jeg de bedste illikvide aktiver?
Det er vanskeligt at vælge de bedste illikvide aktiver, selv for den højtuddannede investor. Da disse aktiver ikke let kan sælges kontant, er en langsigtet tankegang, når du vælger, afgørende. Værdien af disse investeringer kan også være svær at bestemme, hvilket giver en fornemmelse af intuition og vilje til at tage store risici vigtige. Fremtrædende eksempler på illikvide aktiver inkluderer ejendom, sjældne antikviteter, hedgefonde og lagre og obligationer med lavt volumen, som ofte har færre købere end tilgængelige produkter.
Når man vælger illikvide aktiver, bør investorer forsøge at afrunde deres samlede porteføljer. Afhængig af et afkast fra en sådan investering er det ikke en klar bevægelse, da det kan vare mange år, før den videresælges. De nuværende og fremtidige værdier af illikvide aktiver er ofte vanskelige at bestemme. Det kan tage 30 år eller et par uger at finde en passende køber til en antik møntopsamling.
Selv hvis der findes en passende køber, er den værdi, han er villig til at betale, uforudsigelig og subjektiv. Hvis en antik har en slags sentimental værdi, og det er meget sjældent, kan køberen være villig til at betale en meget høj pris. En anden køber er måske ikke villig til at betale en høj pris, især hvis han har brug for at videresælge varen og inddrive nogle af hans investeringer.
Det er vigtigt at vælge illikvide aktiver, der ikke vil dominere en investeringsportefølje eller overskygge mere likvide investeringer, såsom statspapirer. For eksempel, hvis en investors mål er at opnå et moderat til højt afkast inden for 30 år, kan det være passende at vælge et par ejendomsinvesteringer. En investor, der har brug for et højt afkast inden for en kortere tidsperiode, kan have brug for at eliminere illikvide aktiver fuldstændigt. Likvide aktiver bør komplementere og dominere porteføljen, især i tider med markedsvolatilitet.
Da køb af et illikvidt aktiv kan være intuitivt eller beslutte på et underbevidst niveau, kan beslutningen om ikke at overanalyse være fordelagtig. Mens en investor skal have nogle data for at sikkerhedskopiere aktivets værdi, bør han også vælge de investeringer, som han mener vil være værd og tjene hans langsigtede mål. Typisk forsøger de, der vælger materielle illikvide aktiver, ofte at forbedre dem gradvist over tid, før de sælger.