Wie wähle ich die besten illiquiden Vermögenswerte aus?
Die Auswahl der besten illiquiden Vermögenswerte ist selbst für hochqualifizierte Anleger schwierig. Da diese Vermögenswerte nicht einfach gegen Bargeld verkauft werden können, ist eine langfristige Denkweise bei der Auswahl von entscheidender Bedeutung. Der Wert dieser Anlagen kann auch schwer zu bestimmen sein, weshalb ein Gespür für die Intuition und die Bereitschaft, große Risiken einzugehen, wichtig ist. Prominente Beispiele für illiquide Vermögenswerte sind Immobilien, seltene Antiquitäten, Hedgefonds sowie Aktien und Anleihen mit geringem Volumen, die oft weniger Käufer als verfügbare Produkte haben.
Bei der Auswahl illiquider Vermögenswerte sollten Anleger versuchen, ihr Gesamtportfolio abzurunden. Abhängig von der Rendite einer solchen Investition ist dies kein kluger Schachzug, da es viele Jahre dauern kann, bis sie weiterverkauft wird. Der gegenwärtige und der zukünftige Wert illiquider Vermögenswerte sind oft schwer zu bestimmen. Beispielsweise kann es 30 Jahre oder einige Wochen dauern, bis ein geeigneter Käufer für eine Antikensammlung gefunden wird.
Selbst wenn ein geeigneter Käufer gefunden wird, ist der Wert, den er zu zahlen bereit ist, unvorhersehbar und subjektiv. Wenn eine Antiquität einen sentimentalen Wert hat und dies sehr selten der Fall ist, ist der Käufer möglicherweise bereit, einen sehr hohen Preis zu zahlen. Ein anderer Käufer ist möglicherweise nicht bereit, einen hohen Preis zu zahlen, insbesondere wenn er die Ware weiterverkaufen und einen Teil seiner Investition zurückerhalten muss.
Es ist wichtig, illiquide Vermögenswerte zu wählen, die ein Anlageportfolio nicht dominieren oder liquide Anlagen wie Staatspapiere in den Schatten stellen. Wenn ein Anleger beispielsweise innerhalb von 30 Jahren eine moderate bis hohe Rendite erzielen möchte, ist es möglicherweise angebracht, einige Immobilieninvestitionen zu wählen. Ein Anleger, der eine hohe Rendite in kürzerer Zeit benötigt, muss möglicherweise illiquide Vermögenswerte vollständig eliminieren. Flüssige Mittel sollten das Portfolio ergänzen und dominieren, insbesondere in Zeiten volatiler Märkte.
Da der Kauf eines illiquiden Vermögenswerts intuitiv oder unbewusst erfolgen kann, kann die Entschlossenheit, nicht zu stark zu analysieren, von Vorteil sein. Ein Anleger sollte über einige Daten verfügen, um den Wert des Vermögenswerts zu sichern. Er sollte jedoch auch diejenigen Anlagen auswählen, die er für sinnvoll hält und die seinen langfristigen Zielen dienen. Typischerweise versuchen diejenigen, die sich für materielle illiquide Vermögenswerte entscheiden, diese vor dem Verkauf im Laufe der Zeit schrittweise zu verbessern.