Jaké jsou aplikace nominálních úrokových sazeb?
Termín „nominální úrokové sazby“ se obecně používá jedním ze dvou způsobů: k popisu míry návratnosti investice nebo částku úroku účtované z půjčky. Lze to považovat za citovanou úrokovou sazbu. Pokud banka uvádí, že účtuje 6 % úrok z 15leté hypotéky, je nominální úroková sazba 6 procent. Podobně nominální sazba pro spořicí účet je dodatečný úrok, který poskytuje jako procento z celkového uloženého. Nominální úrokové sazby nejsou upraveny o inflaci. Například, pokud někdo udělá počáteční částku vkladu 1 000 USD v USD (USD), která vydělává 10 procent ročního úroku, získá 100 USD. Úroková platba je přidána do počátečního vkladu, čímž se zůstatek účtu zvýší na 1 100 USD. Ve druhém roce investor nadále získává 10 % úrok z nového zůstatku, což má za následek další úrokové výdělky ve výši 110 USDD, a celkový počet na 1 2110 USD.
Problém s použitím nominálních úrokových sazeb pro výpočet výdělků je, že inflace se nezohledňuje. Za předpokladu, že míra inflace 5 procent, by se skutečný příjmy ve výše uvedeném příkladu snížily na 50 USD v prvním roce a 52,50 USD v druhém roce. Protože inflace snižuje výdajovou sílu peněz, hodnota 1 USD se v průběhu času snižuje. Získání stejných typů zboží vyžaduje více peněz, a proto může být spoléhání se na nominální úrokovou sazbu zavádějící.
Pokud z nějakého nepravděpodobného důvodu inflace zůstává na nule, nominální úrokové sazby by byly správným odhadem výdělků. Jedním z důvodů, proč někteří investoři riskují větší rizika na akciovém trhu, je získat vysokou nominální úrokovou sazbu. Tato vysoká sazba pomáhá kompenzovat náklady na inflaci v dlouhodobém horizontu. Například akciové portfolio, které poskytuje průměrný výnos 15 zaCent za 30 let je považován za normální nebo přiměřený.
nominální sazby také odrážejí náklady na půjčky. Pokud spotřebitel vezme půjčku na auto za 10 000 USD a zaplatí první rok 500 USD v úrokových platbách, nominální sazba je 5 procent. Věřitel přebírá riziko, že inflační převyšuje úrokovou sazbu, jakož i riziko selhání platby. Ve Spojených státech mohou být nominální úrokové sazby ovlivněny náklady na půjčování od Federálního rezervního systému, makroekonomické podmínky a úvěrovou historií jednotlivce.