Jaké jsou aplikace nominálních úrokových sazeb?
Termín „nominální úrokové sazby“ se obvykle používá dvěma způsoby: k popisu míry návratnosti investice nebo výše úroku účtovaného z úvěru. Lze to považovat za citovanou úrokovou sazbu. Pokud banka uvede, že účtuje 6% úrok z 15leté hypotéky, 6 procent je nominální úroková sazba. Stejně tak nominální sazba na spořicím účtu je dodatečný úrok, který poskytuje jako procento z celkové úspory. Nominální úrokové sazby nejsou upraveny o inflaci.
Mnoho jednotlivců používá nominální úrokové sazby, aby zjistilo, kolik vydělají na investici. Pokud například někdo provede počáteční vklad ve výši 1 000 USD (USD), který získá roční procentní úrok, získá 100 USD. Úroková platba se přidá k počátečnímu vkladu, čímž se zůstatek na účtu zvýší na 1 100 USD. Ve druhém roce investor nadále získává 10% úrok z nového zůstatku, což vede k dalším výnosům z úroků ve výši 110 USD, a celková částka se tak zvyšuje na 1 210 USD.
Problém s používáním nominálních úrokových sazeb pro výpočet zisku je, že inflace není brána v úvahu. Za předpokladu, že míra inflace bude 5 procent, by se skutečný zisk ve výše uvedeném příkladu snížil na 50 USD v prvním roce a na 52,50 USD v druhém roce. Protože inflace snižuje spotřební sílu peněz, hodnota $ 1 USD v průběhu času klesá. Získání stejného druhu zboží vyžaduje více peněz, a proto by spoléhání se na nominální úrokovou sazbu mohlo být zavádějící.
Pokud by z nějakého nepravděpodobného důvodu zůstala inflace nulová, nominální úrokové sazby by byly správným odhadem výnosu. Jedním z důvodů, proč někteří investoři na akciovém trhu riskují, je získání vysoké nominální úrokové sazby. Tato vysoká míra pomáhá dlouhodobě kompenzovat náklady na inflaci. Například akciové portfolio, které přináší průměrný výnos 15 procent za 30 let, se považuje za normální nebo přiměřené.
Nominální sazby také odrážejí náklady na půjčky. Pokud spotřebitel v prvním roce uzavře půjčku na auto za 10 000 USD a zaplatí v úrokových platbách 500 USD, nominální sazba je 5 procent. Věřitel přebírá riziko, že inflace převýší úrokovou sazbu, jakož i riziko prodlení s platbou. Ve Spojených státech mohou být nominální úrokové sazby ovlivněny náklady na půjčky od Federálního rezervního systému, makroekonomickými podmínkami a úvěrovou historií jednotlivce.