Was sind die Anwendungen von Nominalzinssätzen?
Der Begriff "Nominalzinssätze" wird im Allgemeinen auf zwei Arten verwendet: zur Beschreibung der Rendite einer Investition oder der Höhe der Zinsen für einen Kredit. Man kann es sich als den notierten Zinssatz vorstellen. Wenn eine Bank angibt, eine Hypothek mit einer Laufzeit von 15 Jahren mit 6 Prozent zu verzinsen, entspricht dies dem Nominalzinssatz von 6 Prozent. Ebenso ist der Nominalzinssatz für ein Sparkonto der zusätzliche Zins, den es als Prozentsatz des insgesamt gesparten Betrags erbringt. Die Nominalzinsen sind nicht inflationsbereinigt.
Viele Privatpersonen verwenden Nominalzinsen, um herauszufinden, wie viel sie mit einer Investition verdienen werden. Wenn jemand beispielsweise eine erste Einzahlung in Höhe von 1.000 US-Dollar (USD) tätigt, die 10 Prozent der jährlichen Zinsen einbringt, erhält er 100 USD. Die Zinszahlung wird zur Ersteinzahlung addiert und der Kontostand auf 1.100 USD erhöht. Im zweiten Jahr verdient der Investor weiterhin 10 Prozent Zinsen für den neuen Saldo, was zu zusätzlichen Zinserträgen von 110 USD und einem Gesamtbetrag von 1.210 USD führt.
Ein Problem bei der Verwendung von Nominalzinssätzen zur Berechnung der Gewinne ist, dass die Inflation nicht berücksichtigt wird. Unter der Annahme einer Inflationsrate von 5 Prozent würde sich das reale Einkommen im obigen Beispiel auf 50 USD im ersten Jahr und 52,50 USD im zweiten Jahr reduzieren. Da die Inflation die Kaufkraft des Geldes verringert, sinkt der Wert von 1 USD im Laufe der Zeit. Es kostet mehr Geld, um dieselben Arten von Gütern zu erhalten, weshalb es möglicherweise irreführend ist, sich auf den nominalen Zinssatz zu stützen.
Wenn die Inflation aus irgendeinem unwahrscheinlichen Grund bei Null bleibt, wäre der Nominalzins eine korrekte Schätzung der Gewinne. Einer der Gründe, warum einige Anleger größere Risiken mit dem Aktienmarkt eingehen, ist der Erhalt eines hohen Nominalzinses. Diese hohe Rate hilft, die Inflationskosten langfristig auszugleichen. Beispielsweise wird ein Aktienportfolio, das über einen Zeitraum von 30 Jahren eine durchschnittliche Rendite von 15 Prozent erzielt, als normal oder angemessen angesehen.
Die Nominalzinsen spiegeln auch die Kosten für die Kreditaufnahme wider. Wenn ein Verbraucher im ersten Jahr ein Autokredit für 10.000 USD aufnimmt und 500 USD an Zinszahlungen zahlt, beträgt der Nominalzinssatz 5 Prozent. Der Kreditgeber übernimmt das Risiko einer über dem Zinssatz liegenden Inflation sowie das Risiko eines Zahlungsausfalls. In den Vereinigten Staaten können die nominalen Zinssätze durch die Kreditkosten der Federal Reserve, die makroökonomischen Bedingungen und die Bonitätshistorie einer Person beeinflusst werden.