Vilka tillämpningar har de nominella räntorna?
Uttrycket "nominella räntor" används vanligtvis på ett av två sätt: för att beskriva avkastningskursen för en investering eller räntebeloppet på ett lån. Det kan betraktas som den angivna räntan. Om en bank uppger att den tar ut 6 procent ränta på en 15 års inteckning, är 6 procent den nominella räntan. På samma sätt är den nominella räntan för ett sparkonto den extra ränta som den ger som en procent av det totala sparade. De nominella räntorna justeras inte för inflationen.
Många individer använder nominella räntor för att räkna ut hur mycket de kommer att tjäna på en investering. Till exempel, om någon gör ett initialt insättningsbelopp på $ 1 000 US dollar (USD) som tjänar 10 procent årligt ränta, kommer han att vinna $ 100 USD. Räntebetalningen läggs till den initiala insättningen, vilket ger kontosaldot till 1 100 USD. Under det andra året fortsätter investeraren att tjäna 10 procent ränta på den nya saldot, vilket resulterar i ytterligare ränteintäkter på $ 110 USD och ger totalbeloppet till 1 220 USD.
Ett problem med att använda de nominella räntorna för att beräkna resultatet är att inflationen inte beaktas. Om man antar en inflationsgrad på 5 procent, skulle de reala intäkterna i exemplet ovan reduceras till 50 USD under ett år och 52,50 USD under år två. Eftersom inflationen minskar pengarnas utgifter, minskar värdet på $ 1 USD med tiden. Det krävs mer pengar för att få samma typer av varor, varför det kan vara vilseledande att förlita sig på den nominella räntan.
Om inflationen av någon osannolik anledning förblir på noll skulle nominella räntor vara en korrekt beräkning av intäkterna. En av orsakerna till att vissa investerare tar större risker med aktiemarknaden är att få en hög nominell ränta. Denna höga ränta hjälper till att kompensera inflationskostnaderna på lång sikt. Till exempel anses en aktieportfölj som ger en genomsnittlig avkastning på 15 procent under 30 år vara normal eller tillräcklig.
Nominella räntor återspeglar också kostnaden för upplåning. Om en konsument tar ett billån för $ 10.000 USD och betalar $ 500 USD i räntebetalningar det första året, är den nominella räntan 5 procent. Långivaren tar risken för att inflationen överskrider räntan, liksom risken för betalningsfall. I USA kan nominella räntor påverkas av kostnaderna för lån från Federal Reserve, makroekonomiska förhållanden och en individs kredithistoria.