Jakie są zastosowania nominalnych stóp procentowych?
Termin „nominalne stopy procentowe” jest zwykle używany na jeden z dwóch sposobów: do opisania stopy zwrotu z inwestycji lub kwoty odsetek naliczonych od pożyczki. Można to uznać za notowaną stopę procentową. Jeśli bank twierdzi, że nalicza 6 procent odsetek od 15-letniej hipoteki, 6 procent to nominalna stopa procentowa. Podobnie, stopa nominalna dla rachunku oszczędnościowego to dodatkowe odsetki, które uzyskuje jako procent całkowitej zaoszczędzonej kwoty. Nominalne stopy procentowe nie są korygowane o inflację.
Wiele osób korzysta z nominalnych stóp procentowych, aby dowiedzieć się, ile zarobią na inwestycji. Na przykład, jeśli ktoś dokona wstępnej wpłaty w wysokości 1000 USD, która zarabia 10 procent rocznych odsetek, zyska 100 USD. Płatność odsetek jest dodawana do początkowej wpłaty, dzięki czemu saldo konta wynosi 1100 USD. W drugim roku inwestor nadal zarabia 10 procent odsetek od nowego salda, co skutkuje dodatkowymi zyskami odsetkowymi w wysokości 110 USD, a suma ta wynosi 1.210 USD.
Problemem w stosowaniu nominalnych stóp procentowych do obliczania zysków jest to, że inflacja nie jest brana pod uwagę. Zakładając, że stopa inflacji wynosi 5 procent, realne zarobki w powyższym przykładzie zostałyby zmniejszone do 50 USD w pierwszym roku i 52,50 USD w drugim roku. Ponieważ inflacja zmniejsza siłę nabywczą pieniądza, wartość 1 USD spada z czasem. Aby uzyskać te same rodzaje towarów, potrzeba więcej pieniędzy, dlatego oparcie się na nominalnej stopie procentowej może wprowadzać w błąd.
Jeżeli z jakiegoś mało prawdopodobnego powodu inflacja pozostanie na poziomie zerowym, nominalne stopy procentowe byłyby prawidłowym oszacowaniem zysków. Jednym z powodów, dla których niektórzy inwestorzy podejmują większe ryzyko związane z rynkiem akcji, jest uzyskanie wysokiej nominalnej stopy procentowej. Ta wysoka stopa pomaga zrównoważyć koszty inflacji w długim okresie. Na przykład portfel akcji, który daje średni zwrot w wysokości 15 procent w ciągu 30 lat, jest uważany za normalny lub odpowiedni.
Nominalne stopy odzwierciedlają również koszt pożyczki. Jeśli konsument zaciągnie kredyt samochodowy na 10 000 USD i zapłaci 500 USD na spłatę odsetek w pierwszym roku, stopa nominalna wynosi 5 procent. Pożyczkodawca bierze na siebie ryzyko inflacji przewyższającej stopę procentową, a także ryzyko niewywiązania się z płatności. W Stanach Zjednoczonych na nominalne stopy procentowe mogą mieć wpływ koszty pożyczek z Rezerwy Federalnej, warunki makroekonomiczne i historia kredytowa danej osoby.