Co je to komoditní swap?

Komoditní swap je investiční strategie, ve které je pohyblivá cena vyměňována nebo vyměňována za pevnou cenu ve stanoveném časovém období. Peněžní toky odvozené z tohoto přístupu jsou obvykle založeny na ceně podkladové komodity a zůstávají tak po celou dobu trvání swapu. Zatímco k vytvoření tohoto typu uspořádání lze použít jakoukoli komoditu, ropa je jednou z běžnějších komodit, s nimiž je tato konkrétní strategie účinná.

Při komoditním swapu si kupující nebo uživatel komodity často zajistí to, co je známé jako maximální cena za určité množství dané komodity. Tento přístup umožňuje uzamknout dobrou cenu v určitém časovém rámci a také usnadnit rozpočtování plateb prodávajícímu. Zároveň je kupující schopen přijímat platby za komoditu, které jsou založeny na tržní ceně. Za předpokladu, že se tržní cena zvýší nad pevnou cenu zaplacenou výrobci, může kupující z podniku získat významný výnos.

Prodávající nebo výrobce také těží z tohoto typu ujednání. Tím, že výrobce souhlasí s maximální cenou, která je založena na současné tržní ceně, je producent schopen získat výnos spíše než později, i když se tržní podmínky změní a poptávka po této produkci by měla později klesnout. Toho je dosaženo zajištěním pevné ceny od kupujícího. Obě strany do určité míry zajišťují transakci, přičemž každá z nich předpokládá, že poptávka po komoditě zůstane alespoň konstantní, případně se zvýší a povede ke zvýšení tržní ceny směrem nahoru.

U komodit, které zůstávají v poptávce poctivě, používání komoditního swapu často znamená, že obě strany budou mít z dohody prospěch. Za předpokladu, že neexistují žádné zjevné trendy směrem ke snižování poptávky a žádné předvídatelné události, které by pravděpodobně nastaly po dobu trvání swapu, které by způsobily, že komodita náhle poklesne na hodnotě, je šance pro obě strany získat zisk vysoká. Z tohoto důvodu je používání komoditního swapu celkem běžné.

Stejně jako u jiných typů investičních aktivit je třeba se před provedením závazku pečlivě podívat na všechny aspekty komoditního swapu. To znamená posoudit současnou tržní cenu, určit maximální cenu, kterou je kupující ochoten zavázat, a míru rizika nebo volatility, která je společná pro daný druh komodity. Pokud se kupující domnívají, že je velmi pravděpodobné, že výměna povede k dosažení požadovaného výnosu, a všechny podmínky jsou přijatelné, existuje dobrá šance, že obchod bude pokračovat.