Hvad er en bankobligation?
En bankobligation er et finansielt instrument udstedt af en bank til investorer som et middel til at skaffe kapital. Banken, der udsteder en obligation, accepterer at foretage regelmæssige rentebetalinger til investoren på det, der i det væsentlige er et lån fra investor til banken. Ved afslutningen af lånets bindingsperiode returnerer banken hovedstolen i lånet til investoren sammen med eventuel resterende rente. I modsætning til en obligation er en obligation ikke sikret ved nogen specifik sikkerhed, som investoren kan kræve ved misligholdelse.
Selv de største finansielle institutioner kan have brug for kapital på et tidspunkt for at finansiere en slags vækst eller nyt initiativ. Denne finansiering kan komme på højeste niveau fra andre institutioner og være langt uden for normale investorers rækkevidde. Men lejlighedsvis vil banker, der forsøger at skaffe penge, nå ud til gennemsnitlige investorer med langvarig kvittering af gæld, der kan købes på det åbne marked. En investor, der køber en bankobligation, køber ind i denne gæld.
Der er mange ligheder mellem en bankobligation og en obligation, idet de begge er gældsinstrumenter, hvor en gennemsnitlig investor giver et lån til en institution og modtager afkast af hovedstolen plus rentebetalinger. Den største forskel kommer fra det faktum, at obligationer generelt ikke giver sikkerhed for investoren. Dette betyder, at der ikke er nogen garanti for investoren ved køb af obligationen, at hans investeringskapital kan returneres til ham.
Til gengæld for at påtage sig denne ekstra risiko, pantsættes investoren generelt en højere rente på en bankobligation, end hun ville få fra en obligation. Disse rentebetalinger foretages normalt af banken i hele gældsperioden. Hvis investoren finder en pålidelig bank til at udstede en obligation, kan investeringen være en sikker måde at skabe betydeligt afkast på. Desværre har svindel været forbundet med bankobligationer i fortiden, så investorer skal foretage den rette undersøgelse, før de fortsætter.
For en bank er fordelen ved et obligationer sammenlignet med en obligation, at de penge, der skyldes investorerne, ikke er bundet, hvilket betyder, at banken kan bruge dem til at generere mere finansiering. Hvis en bank misligholder sine obligationer, ville investorer, der har gælden, ikke have krav på nogen af bankens aktiver. I dette tilfælde ville den, der har en bankobligation, stå sammen med alle andre fælles investorer og kun modtage tilbagebetaling, når de aktiver, der kræves af andre organisationer, er blevet udhulet.