Hvad er en råvarestøttet obligation?

Råvarestøttede obligationer er obligationer med en forbindelse til den aktuelle pris på den underliggende råvare, der bruges til at garantere investeringens værdi. Dette er forskellig fra praksis med andre typer obligationer, hvor obligationens værdi bestemmes af det faste dollarsum, der tilbydes på det tidspunkt, obligationen købes. Generelt forstås en råvarestøttet obligation, der fungerer som en afdækning mod den eventuelle svingning af økonomien i en periode med inflation.

Nogle gange omtalt som en guldobligation, har den råvarebundne obligation potentialet til at generere mere afkast end de fleste andre typer obligationer. Nøglen til afkastet har at gøre med den aktuelle markedsværdi af de råvarer, der bakker obligationen. I tilfælde af at råvaren presterer på et højere niveau end forventet på tidspunktet for købet af obligationen, vil investoren modtage højere rentebetalinger og / eller en højere tilbagebetaling på den primære investering.

Fordi den råvarestøttede obligation har mere potentiale til at generere et højere afkast end en fast rente, er der også større risiko involveret. Selvom det er usædvanligt, er der altid muligheden for, at de underliggende råvarer ikke vil fungere som forventet, og afkastet vil være mindre end oprindeligt forventet. De fleste investorer betragter risikoen imidlertid som værd at være det potentielle afkast. Generelt har en råvarestøttet obligation en tendens til at have mindre volatilitet end mange aktieemissioner.

I mange tilfælde udstedes den varestøttede obligation af virksomheder, der har en interesse i den råvare, der bruges til at bakke obligationen. Da formålet med obligationsudstedelsen er at generere indtægter og også være afhængig af, at investorer kommer tilbage til efterfølgende obligationsudstedelser, har virksomheder en tendens til at være meget realistiske om brugen af ​​råvarer til at bakke obligationerne. Af denne grund understøttes den råvarebaserede obligation sjældent med en råvare, som forventes at blive påvirket af en økonomisk recession i obligationens levetid.