O que é um título lastreado em commodities?

Os títulos lastreados em commodities são títulos com uma conexão com o preço atual da mercadoria subjacente usada para garantir o valor do investimento. Isso é diferente da prática com outros tipos de títulos, em que o valor do título é determinado pelo valor fixo em dólar oferecido no momento em que o título é comprado. Geralmente, entende-se que um título lastreado em mercadorias funciona como um hedge contra o possível balanço da economia em um período de inflação.

Às vezes chamado de título de ouro, o título lastreado em commodities tem o potencial de gerar mais retorno do que a maioria dos outros tipos de títulos. A chave da taxa de retorno tem a ver com o atual valor de mercado das mercadorias que apóiam o título. No caso de a mercadoria ter um desempenho superior ao previsto no momento da compra do título, o investidor receberá pagamentos de juros mais altos e / ou um pagamento mais alto sobre o principal investimento.

Como o título lastreado em commodities tem mais potencial para gerar um retorno mais alto do que um título de taxa fixa, também há mais riscos envolvidos. Embora seja incomum, sempre há a possibilidade de que as mercadorias subjacentes não tenham o desempenho esperado e o retorno seja menor do que o originalmente projetado. No entanto, a maioria dos investidores considera que o grau de risco vale bem o retorno em potencial. Em geral, um título lastreado em commodities tende a apresentar menos volatilidade do que muitas emissões de ações.

Em muitos casos, o título lastreado em commodities é emitido por empresas que têm interesse na mercadoria usada para lastrear os títulos. Como o objetivo da emissão de títulos é gerar receita e também poder depender dos investidores que voltam para emissões de títulos subsequentes, as empresas tendem a ser muito realistas sobre o uso de mercadorias para respaldar os títulos. Por esse motivo, o título lastreado em commodities raramente é lastreado com uma mercadoria que se espera que seja impactada por uma recessão econômica durante a vida útil do título.