Che cos'è un legame garantito da materie prime?

Le obbligazioni garantite da materie prime sono obbligazioni con una connessione al prezzo corrente della merce sottostante utilizzata per garantire il valore dell'investimento. Ciò è diverso dalla pratica con altri tipi di obbligazioni, in cui il valore dell'obbligazione è determinato dall'importo fisso in dollari offerto al momento dell'acquisto dell'obbligazione. Generalmente, si intende che un'obbligazione garantita da materie prime funzioni come una copertura contro la possibile oscillazione dell'economia in un periodo di inflazione.

A volte indicato come un legame d'oro, il legame garantito dalle materie prime ha il potenziale per generare più rendimento rispetto alla maggior parte degli altri tipi di obbligazioni. La chiave del tasso di rendimento ha a che fare con l'attuale valore di mercato delle materie prime che sostengono l'obbligazione. Nel caso in cui la merce si comporti a un livello superiore a quanto previsto al momento dell'acquisto dell'obbligazione, l'investitore riceverà pagamenti di interessi più elevati e / o un rimborso più elevato sull'investimento principale.

Poiché le obbligazioni garantite da materie prime hanno un potenziale maggiore di generare un rendimento superiore rispetto a un'obbligazione a tasso fisso, sussistono anche maggiori rischi. Sebbene sia insolito, c'è sempre la possibilità che le materie prime sottostanti non funzionino come previsto e il rendimento sarà inferiore a quanto originariamente previsto. Tuttavia, la maggior parte degli investitori ritiene che il grado di rischio valga il potenziale rendimento. In generale, un'obbligazione garantita da materie prime tende a presentare una volatilità inferiore rispetto a molte emissioni di azioni.

In molti casi, le obbligazioni garantite da merci sono emesse da imprese che hanno un interesse acquisito nella merce utilizzata per sostenere le obbligazioni. Poiché lo scopo dell'emissione obbligazionaria è generare entrate ed essere anche in grado di dipendere dagli investitori che ritornano per le successive emissioni obbligazionarie, le imprese tendono ad essere molto realistiche sull'uso delle materie prime per sostenere le obbligazioni. Per questo motivo, l'obbligazione garantita dalle materie prime è raramente supportata da una merce che si prevede sia influenzata da una recessione economica durante la vita dell'obbligazione.