Was ist eine Commodity-Backed Bond?

Commodity-Backed Bonds sind Anleihen mit einem Bezug zum aktuellen Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs, mit dem der Wert der Anlage garantiert wird. Dies unterscheidet sich von der Praxis bei anderen Arten von Anleihen, bei denen der Wert der Anleihe durch den zum Zeitpunkt des Ankaufs der Anleihe angebotenen festen Dollarbetrag bestimmt wird. Im Allgemeinen versteht man unter einer rohstoffbesicherten Anleihe eine Absicherung gegen einen möglichen Übergang der Wirtschaft in eine Inflationsperiode.

Gelegentlich als Goldanleihe bezeichnet, hat die rohstoffgesicherte Anleihe das Potenzial, eine höhere Rendite zu erzielen als die meisten anderen Arten von Anleihen. Der Schlüssel zur Rendite hängt mit dem aktuellen Marktwert der Waren zusammen, die die Anleihe stützen. Für den Fall, dass der Rohstoff zum Zeitpunkt des Kaufs der Anleihe eine höhere Wertentwicklung aufweist als erwartet, erhält der Anleger höhere Zinszahlungen und / oder eine höhere Rückzahlung für die Hauptanlage.

Da die rohstoffgesicherte Anleihe ein höheres Renditepotenzial aufweist als eine festverzinsliche Anleihe, besteht auch ein höheres Risiko. Obwohl dies ungewöhnlich ist, besteht immer die Möglichkeit, dass sich die zugrunde liegenden Rohstoffe nicht wie erwartet entwickeln und die Rendite geringer ausfällt als ursprünglich projiziert. Die meisten Anleger sind jedoch der Ansicht, dass das Risiko die potenzielle Rendite durchaus wert ist. Im Allgemeinen ist eine rohstoffbesicherte Anleihe weniger volatil als viele Aktienemissionen.

In vielen Fällen wird die durch Waren besicherte Anleihe von Unternehmen begeben, die ein unverfallbares Interesse an der Ware haben, die zur Besicherung der Anleihe verwendet wird. Da der Zweck der Anleiheemission darin besteht, Einnahmen zu generieren und sich auch darauf verlassen zu können, dass Investoren für spätere Anleiheemissionen zurückkehren, neigen Unternehmen dazu, die Verwendung von Rohstoffen zur Absicherung der Anleihen sehr realistisch zu sehen. Aus diesem Grund wird die rohstoffgesicherte Anleihe selten mit einer Ware unterlegt, die voraussichtlich während der Laufzeit der Anleihe von einer wirtschaftlichen Rezession betroffen sein wird.