Hva er en vare-støttet obligasjon?

Råvaredekkede obligasjoner er obligasjoner med tilknytning til dagens kurs på den underliggende varen som brukes til å garantere verdien av investeringen. Dette er forskjellig fra praksis med andre typer obligasjoner, der verdien av obligasjonen bestemmes av det faste dollarbeløpet som tilbys på det tidspunktet obligasjonen kjøpes. Generelt sett forstås at en råvarestøttet obligasjon fungerer som en sikring mot mulig sving av økonomien i en periode med inflasjon.

Noen ganger referert til som en gullobligasjon, har den varestøttede obligasjonen potensialet til å generere mer avkastning enn de fleste andre typer obligasjoner. Nøkkelen til avkastningskursen har å gjøre med den nåværende markedsverdien av varene som støtter obligasjonen. I tilfelle at varen presterer på et høyere nivå enn forventet på det tidspunktet obligasjonen ble kjøpt, vil investoren motta høyere renteutbetalinger og / eller en høyere tilbakebetaling på den viktigste investeringen.

Fordi den råvarebaserte obligasjonen har større potensiale for å generere høyere avkastning enn en fastrenteobligasjon, er det også større risiko involvert. Selv om det er uvanlig, er det alltid muligheten for at de underliggende varene ikke vil fungere som forventet og avkastningen vil være mindre enn opprinnelig anslått. Imidlertid anser de fleste investorer graden av risiko for å være vel verdt den potensielle avkastningen. Generelt sett pleier en handelsstøttet obligasjon å ha mindre volatilitet enn mange aksjeemisjoner.

I mange tilfeller utstedes varestøttet obligasjon av virksomheter som har en eierandel i varen som brukes til å sikkerhetskopiere obligasjonen. Siden formålet med obligasjonsemisjonen er å generere inntekter og også være avhengig av at investorer kommer tilbake for påfølgende obligasjonsutstedelser, har firmaer en tendens til å være veldig realistiske om bruken av råvarer for å støtte obligasjonene. Av denne grunn støttes sjelden den varestøttede obligasjonen med en vare som antas å bli påvirket av en økonomisk lavkonjunktur i løpet av obligasjonens levetid.