Vad är en handelsvaro-obligation?

Råvarudobligationer är obligationer med en anslutning till det aktuella priset på den underliggande råvaran som används för att garantera värdet på investeringen. Detta skiljer sig från praktiken med andra typer av obligationer, där värdet på obligationen bestäms av det fasta dollarbeloppet som erbjuds vid tidpunkten för att obligationen köps. I allmänhet förstås en råvarutrymd obligation att fungera som en säkring mot en eventuell svängning av ekonomin till en inflationsperiod.

Ibland kallas en guldobligation, har den handelsvariga obligationen potentialen att generera mer avkastning än de flesta andra typer av obligationer. Nyckeln till avkastningskursen har att göra med det aktuella marknadsvärdet på de råvaror som stöder obligationen. I händelse av att råvaran presterar på en högre nivå än väntat vid tidpunkten för att obligationen köps, kommer investeraren att få högre räntebetalningar och / eller en högre återbetalning på principinvesteringen.

Eftersom den råvarubaserade obligationen har större potential att generera en högre avkastning än en fast ränta är det också större risker. Även om det är ovanligt finns det alltid möjligheten att de underliggande råvarorna inte kommer att fungera som förväntat och avkastningen blir mindre än ursprungligen beräknat. De flesta investerare anser dock att risknivån är väl värt den potentiella avkastningen. I allmänhet tenderar en råvarutrymd obligation att ha mindre volatilitet än många aktieemissioner.

I många fall utfärdas den med säkerhetskopierade obligationen av företag som har ett ägarintresse i den råvara som används för att backa obligationen. Eftersom syftet med obligationsemissionen är att generera intäkter och också kunna vara beroende av att investerare kommer tillbaka för efterföljande obligationsemissioner, tenderar företag att vara mycket realistiska när det gäller användning av råvaror för att backa obligationerna. Av denna anledning stöds sällan den råvaruträntade obligationen med en råvara som förväntas påverkas av en ekonomisk lågkonjunktur under obligationens livslängd.