Wat is een door grondstoffen gedekte obligatie?

Door grondstoffen gedekte obligaties zijn obligaties die verband houden met de huidige prijs van de onderliggende grondstof die wordt gebruikt om de waarde van de belegging te garanderen. Dit is anders dan bij andere soorten obligaties, waarbij de waarde van de obligatie wordt bepaald door het vaste dollarbedrag dat wordt aangeboden op het moment dat de obligatie wordt gekocht. In het algemeen wordt een door grondstoffen gedekte obligatie beschouwd als een afdekking tegen de mogelijke schommeling van de economie in een periode van inflatie.

Soms aangeduid als een goudobligatie, heeft de door grondstoffen gedekte obligatie het potentieel om meer rendement te genereren dan de meeste andere soorten obligaties. De sleutel tot het rendement heeft te maken met de huidige marktwaarde van de grondstoffen die de obligatie ondersteunen. In het geval dat de grondstof op een hoger niveau presteert dan verwacht op het moment dat de obligatie wordt gekocht, ontvangt de belegger hogere rentebetalingen en / of een hogere terugbetaling op de hoofdbelegging.

Omdat de door grondstoffen gedekte obligatie meer potentieel biedt om een ​​hoger rendement te genereren dan een obligatie met een vaste rente, is er ook meer risico aan verbonden. Hoewel het ongebruikelijk is, is er altijd de mogelijkheid dat de onderliggende grondstoffen niet zullen presteren zoals verwacht en het rendement lager zal zijn dan oorspronkelijk geraamd. De meeste beleggers zijn echter van mening dat de mate van risico het potentiële rendement zeer waard is. Over het algemeen heeft een door grondstoffen gedekte obligatie minder volatiliteit dan veel aandelenemissies.

In veel gevallen wordt de door grondstoffen gedekte obligatie uitgegeven door bedrijven die een gevestigd belang hebben in de grondstof die wordt gebruikt om de obligatie te ondersteunen. Aangezien het doel van de obligatie-uitgifte is om inkomsten te genereren en ook afhankelijk te kunnen zijn van investeerders die terugkomen voor volgende obligatie-emissies, zijn bedrijven over het algemeen zeer realistisch over het gebruik van grondstoffen om de obligaties te ondersteunen. Om deze reden wordt de door grondstoffen gedekte obligatie zelden ondersteund door een grondstof waarvan wordt verwacht dat deze wordt beïnvloed door een economische recessie tijdens de looptijd van de obligatie.