Hvad er kapitalgevinstbehandling?
Behandlingen af kapitalgevinster er et udtryk, der har at gøre med mængden af skatter, der anvendes til kapitalgevinster genereret af investeringer. Skattekoderne i forskellige lande bestemmer nøjagtigt, hvordan behandlingen administreres, herunder hvordan den beregnes. Et hovedfokus i behandlingen af kapitalgevinster er overskuddet eller manglen på det, der genereres, når en investor vælger at sælge et værdipapir.
Den tid, investoren har haft sikkerheden, har ofte indflydelse på kapitalgevinstbehandlingen. Mange skattekoder anvender forskellige satser baseret på, om investeringen er kategoriseret som kortsigtet eller langvarig. I de fleste tilfælde, hvis investoren har ejet sikkerheden i mindre end et kalenderår forud for salg, gælder de satser, der gælder for kortvarige investeringer. Hvis den for nylig solgte sikkerhed har været i investorens besiddelse i mere end et kalenderår, anvendes de skattesatser, der gælder for langsigtede investeringer til at bestemme behandlingen af kapitalgevinster.
Da der ofte er en betydelig forskel mellem de kortsigtede og langsigtede satser, der kan anvendes, gør investorer normalt en indsats for at vurdere, hvilken indvirkning salget har på den samlede skattetryk i perioden. Selv om der er en vis afvigelse mellem landene om, hvordan rentetabellerne er struktureret, er den sædvanlige fremgangsmåde, at skattesatsen på kortsigtede kapitalgevinster er højere end skattesatsen for kapitalgevinster, der er optjent ved langsigtede investeringer. Afhængig af omstændighederne med hensyn til den aktuelle investering, kan det at holde på sikkerheden i en længere periode resultere i mindre af en skattetryk.
Hvis de nuværende satser for langsigtede investeringer, der ejes af en investor i en bestemt skatteklasse, for eksempel er sat til femten procent, og kortvarige investeringer har en sats på tredive procent, vil investoren ønsker at projicere bevægelsen af denne sikkerhed over en længere periode. Hvis man antager, at aktivet vil have sin værdi længe nok til at betragtes som en langsigtet investering til skatteformål, sparer vedkommende penge ved at vente på at sælge. Hvis aktivet forventes at gennemgå et betydeligt fald i værdien inden for en kort periode, kan salg nu og pådrage sig en højere skattemæssig behandling resultere i et mindre beløb i tab samlet set. Investorer vil ofte se på omstændighederne omkring hvert potentielt salg af en sikkerhed tæt for at bestemme arten af kapitalgevinstbehandlingen og derefter gå videre i overensstemmelse hermed.