Che cos'è il trattamento dei guadagni in conto capitale?
Il trattamento delle plusvalenze è un termine che ha a che fare con l'ammontare delle imposte applicate alle plusvalenze generate dagli investimenti. I codici fiscali di diversi paesi determinano esattamente come viene gestito il trattamento, incluso il modo in cui viene calcolato. Uno dei principali obiettivi del trattamento delle plusvalenze è il profitto, o la sua mancanza, che viene generato quando un investitore sceglie di vendere un titolo.
Il periodo di tempo in cui l'investitore ha detenuto il titolo ha spesso un impatto sul trattamento delle plusvalenze. Molti codici fiscali applicano aliquote diverse in base alla classificazione dell'investimento a breve o lungo termine. Nella maggior parte dei casi, se l'investitore ha posseduto il titolo per meno di un anno civile prima di venderlo, verranno applicati i tassi applicabili agli investimenti a breve termine. Se il titolo venduto di recente è stato in possesso dell'investitore per più di un anno civile, le aliquote fiscali applicabili agli investimenti a lungo termine verranno utilizzate per determinare il trattamento delle plusvalenze.
Dal momento che esiste spesso una differenza significativa tra i tassi a breve e lungo termine che possono essere applicati, gli investitori normalmente fanno uno sforzo per valutare l'impatto che la vendita avrà sull'onere fiscale complessivo per il periodo. Sebbene vi sia una certa discrepanza tra i paesi su come sono strutturate le tabelle dei tassi, l'approccio usuale è che l'aliquota fiscale sulle plusvalenze a breve termine sia superiore all'aliquota fiscale per le plusvalenze guadagnate su investimenti a lungo termine. A seconda delle circostanze relative all'attuale performance dell'investimento, mantenere la garanzia per un periodo di tempo più lungo può comportare un onere fiscale inferiore.
Ad esempio, se i tassi attuali per gli investimenti a lungo termine detenuti da un investitore in una determinata fascia fiscale sono fissati al quindici percento e gli investimenti a breve termine hanno un tasso del trenta percento, l'investitore vorrà proiettare il movimento di tale titolo per un periodo di tempo più lungo. Supponendo che l'attività mantenga il suo valore abbastanza a lungo da essere considerata un investimento a lungo termine a fini fiscali, risparmierà denaro aspettando di vendere. Se si prevede che l'attività subirà una significativa riduzione di valore in un breve periodo di tempo, vendere ora e incorrere in un trattamento fiscale più elevato può tradursi in una perdita complessiva inferiore. Gli investitori esamineranno spesso attentamente le circostanze che circondano ogni potenziale vendita di un titolo per determinare la natura del trattamento delle plusvalenze, quindi procederanno di conseguenza.