Was ist ein Margin Call?
Der Kauf auf Margin beinhaltet den Abschluss eines Teildarlehens beim Broker, um eine größere Investition abzudecken, als das eigene Kapital direkt abdecken könnte. Ein Margin Call tritt am häufigsten auf, wenn der Betrag des tatsächlichen Kapitals des Anlegers unter einen festgelegten Prozentsatz der Gesamtinvestition fällt. Ein Margin Call kann auch ausgelöst werden, wenn der Broker seine Mindestmargin-Anforderung ändert - den absoluten Mindestprozentsatz der Gesamtinvestition, die in direktes Eigenkapital investiert werden muss. Einige Beispiele veranschaulichen am besten die beiden Umstände, unter denen ein Margin-Call wahrscheinlich auftritt.
Nehmen wir an, dass wir über unseren Broker Aktien im Wert von 100.000 USD kaufen. Wir werden sagen, dass wir 50.000 USD von unserem Broker geliehen haben, um die Aktien zu kaufen, und 50.000 USD von unserem eigenen Kapital investiert haben. Nach einer besonders schwachen Performancewoche ist die Aktie, in die wir ursprünglich investiert hatten, nur noch 75.000 USD wert. Damit verbleibt ein Eigenkapital von 25.000 USD, das wir ermitteln können, indem wir den aktuellen Wert von 75.000 USD und den Darlehenswert von 50.000 USD abziehen. Wenn die Mindestmargin-Anforderung unseres Brokers 30% beträgt, sind wir weiterhin in Ordnung, da die Mindestmargin-Anforderung in unserem Fall 30% von 75.000 USD oder 22.500 USD betragen würde.
Wenn jedoch der Wert der Aktie am nächsten Tag wieder auf 60.000 USD sinkt, bleibt unser Eigenkapital bei lediglich 10.000 USD. Zu diesem Zeitpunkt wird unser Broker einen Margin-Call durchführen und wir werden gezwungen sein, mindestens weitere 8.000 USD aufzubringen. Wir können das Geld aufbringen, um die Margin-Forderung zu erfüllen, indem wir einen Teil der Aktien, in die wir investiert haben, verkaufen, ein zusätzliches Darlehen von einer anderen Quelle aufnehmen oder unseren Eigenkapitalpool mit unserem eigenen Vermögen auffüllen.
Das zweite Szenario, in dem ein Margin Call auftreten könnte, hat eher mit dem Broker selbst als mit der Performance des Marktes zu tun. Nehmen wir die gleiche Situation wie zuvor an, in der wir Aktien im Wert von 100.000 USD mit einem Eigenkapital von 50.000 USD gekauft haben. Derselbe anfängliche Abschwung führt zu einem Eigenkapital von 25.000 US-Dollar bei einer Investition von 75.000 US-Dollar. Dieselbe Maklerfirma hat eine Mindestmargenanforderung von 30%, so dass sie keinen Margin Call ausstellen müssen.
Aufgrund des schwankenden Marktes oder interner Faktoren kann es jedoch vorkommen, dass ein Broker beschließt, seine Mindestmargenanforderungen geringfügig anzupassen. Wenn unsere Makler ihre Mindestmargin-Anforderung auf 35% erhöhen würden, würde das Mindestkapital in unserem Fall 26.250 USD betragen, sodass wir einen Margin-Call erhalten und gezwungen wären, weitere 1.250 USD zu erhöhen. Ein Margin Call ist in der Finanzwelt keine große Sache, und es spiegelt sich nicht schlecht darin wider, dass ein Anleger einem solchen Call unterliegt. Margin Calls sind einfach ein Teil des Kaufs auf Margin, und während einige Leute sich dafür entscheiden, ihr investiertes Eigenkapital deutlich über den Mindestmargin-Anforderungen zu halten, um einen Margin Call zu vermeiden, halten sich andere kontinuierlich auf genau dem Minimum, was jedes Mal einen Margin Call auslöst Markt nimmt einen Abschwung.