マージンコールとは何ですか？

マージンでの購入には、自分の資本が直接カバーできるよりも大きな投資をカバーするために、ブローカーから部分的なローンを借りることが含まれます。 投資家の実際の資本の額が総投資額の一定の割合を下回ると、ほとんどの場合、マージンコールが発生します。 ブローカーが最小証拠金要件を変更した場合にも、マージンコールがトリガーされる場合があります。これは、直接投資で保有しなければならない総投資の絶対最小パーセンテージです。 マージンコールが発生する可能性のある2つの状況を最もよく実証できる例があります。

ブローカーを介して100,000ドル相当の株式を購入するとします。 ブローカーから証拠金で50,000ドルを借りて株式を購入し、50,000ドルを自己資本で投資したと言います。 特にパフォーマンスの悪い週の後、最初に投資した株はたったの75,000ドルの価値があります。 これにより、エクイティは25,000ドルになります。これは、現在の値75,000ドルを取得し、ローン値50,000ドルを差し引くことで決定できます。 ブローカーの最低証拠金要件が30％の場合、この場合の最低証拠金要件は75,000ドルの30％、つまり22,500ドルであるため、引き続き問題ありません。

ただし、翌日、株式の価値が再び60,000ドルに低下した場合、当社の株式はたった10,000ドルのままになります。 この時点で、私たちのブローカーはマージンコールを出し、少なくとも追加の8,000ドルを調達することを余儀なくされます。 マージンコールを満たすために、投資した株式の一部を売却するか、別のソースから追​​加のローンを引き出すか、自社の資産でエクイティプールを補充することにより、資金を調達する場合があります。

マージンコールが発生する可能性がある2番目のシナリオは、市場のパフォーマンスではなく、証券会社自体に関係しています。 以前と同じ状況を想定してみましょう。この状況では、100,000ドル相当の株式を50,000ドルの株式で購入しました。 同じ初期の不況が発生し、75,000ドルの投資で25,000ドルの資本が残ります。 この同じ証券会社には最低30％の証拠金要件があるため、証拠金請求を発行する必要はありません。

ただし、変動する市場または内部要因により、証券会社は最低証拠金要件をわずかに調整することを決定する場合があります。 証券会社が最低証拠金要件を35％に引き上げると、このケースの最低資本は26,250ドルになるため、証拠金請求が発行され、追加で1,250ドルを調達することを余儀なくされます。 マージンコールは、金融の世界では大した問題ではなく、投資家が投資対象になることをあまり反映していません。 マージンコールは単にマージンでの購入の一部であり、マージンコールを回避するために投資されたエクイティを最小マージン要件よりも十分に維持することを選択する人もいますが、他の人は市場は低迷しています。