Vad är ett marginalsamtal?

Att köpa på marginalen innebär att man tar ett partiellt lån från en mäklare för att täcka en större investering än vad kapitalet direkt skulle kunna täcka. Ett marginalsamtal inträffar ofta när mängden faktiskt kapital investeraren har sjunker under en fast procent av den totala investeringen. Ett marginalsamtal kan också utlösas om mäklaren ändrar sitt minimimarginalbehov - den absoluta minimiprocenten av den totala investeringen som man måste ha i direkt kapital. Några exempel visar bäst de två omständigheterna under vilka ett marginalsamtal sannolikt kommer att inträffa.

Låt oss anta att vi går igenom vår mäklare för att köpa 100 000 dollar i aktier. Vi säger att vi lånade $ 50 000 från vår mäklare på marginalen för att köpa aktierna och investerade $ 50 000 av vårt eget kapital. Efter en särskilt dålig prestationsvecka är aktien vi initialt investerade i bara värd 75 000 dollar. Detta lämnar vårt eget kapital på $ 25 000, vilket vi kan bestämma genom att ta det nuvarande värdet på $ 75 000 och dra av lånevärdet på $ 50 000. Om vår mäklares lägsta marginalkrav är 30%, kommer vi fortfarande att ha det bra, eftersom minimikravet i vårt fall skulle vara 30% av $ 75 000, eller $ 22 500.

Om emellertid värdet på aktien sjunker nästa dag till $ 60 000, kommer vårt eget kapital att ligga på bara $ 10 000. Vid denna tidpunkt kommer vår mäklare att lämna ett marginalsamtal, och vi kommer att tvingas samla in minst ytterligare 8 000 USD. Vi kan samla in pengarna för att möta marginalsamtalet genom att sälja ut en del av aktien vi har investerat i, genom att ta ett ytterligare lån från en annan källa eller genom att fylla på vår aktiepool med våra egna tillgångar.

Det andra scenariot där ett marginalsamtal kan inträffa har att göra med mäklaren själv, snarare än marknadens resultat. Låt oss anta samma situation som tidigare, där vi har köpt 100 000 $ aktier med 50 000 dollar i eget kapital. Samma initiala nedgång inträffar, vilket ger oss 25 000 $ i eget kapital på en investering på 75 000 dollar. Samma mäklare har ett minimikrav på 30%, så de har inget behov av att utfärda ett marginalsamtal.

Ibland kan emellertid på grund av den svängande marknaden eller interna faktorer besluta att justera sina minimikrav på marginalen något. Om vår mäklare skulle höja sitt minimimarginalbehov till 35%, skulle minimikapitalet i vårt fall vara 26 250 $, så vi skulle få ett marginalsamtal och tvingas ta upp ytterligare 1 250 $. Ett marginalsamtal är inte så mycket i den finansiella världen, och det återspeglar inte dåligt på en investerare att bli föremål för en. Marginalsamtal är helt enkelt en del av att köpa på marginalen, och medan vissa väljer att hålla sitt investerade kapital väl över minimikraven för att undvika ett marginalsamtal, håller andra sig kontinuerligt investerat på exakt det lägsta, vilket får ett marginalsamtal varje gång marknaden tar en nedgång.