Vilka är fördelarna med sammansatt intresse?
Den huvudsakliga fördelen med räntor till sparare är löfte om exponentiell tillväxt av sina pengar. När ränta läggs till på ett konto börjar det tjäna ränta självt, vilket ökar hastigheten med vilken kontot kan växa. Detta gäller alla typer av sparinstrument, inklusive sparkonton, penningmarknadsfonder och insättningscertifikat. Långivare drar också nytta av sammansatt ränta eftersom obetalda räntor som läggs till lånets saldo också kommer att tjäna extra ränta, vilket ökar beloppet på det förfallna beloppet.
När en sparavsättning lämnas orörd utom för tillägg av ränta, kommer varje sådant tillägg att vara större än det föregående, och så småningom vara större än beloppet för den ursprungliga insättningen. I kombination med till och med ett blygsamt vanligt sparprogram kan ett sådant konto växa mycket snabbt. Detta är vad som menas när människor hänvisar till "mirakel av sammansatt ränta".
När pengar lånas eller deponeras tjänar det beloppet - kallat huvudmannen - ränta, vilket i princip är kostnaden för att använda pengarna. Intresset är "enkelt" om det inte läggs till huvudbeloppet och "sammansatt" om det är. Beräknat som en procentandel av huvudstolen uttrycks det vanligtvis som den procentandel som betalats under en viss tidsperiod.
Till exempel kan ett visst sparkonto betala 5% årlig ränta, beräknad och krediterad - eller sammansatt - kvartalsvis. När årlig ränta sammansattes under en period på mindre än ett år, är den pro-rate, så att den kvartalsvisa sammansättningen av 5% årlig ränta faktiskt skulle vara 1,25% av huvudbeloppet. De 1,25% som intjänats under det första kvartalet läggs till huvudbeloppet och blir en del av grunden för beräkning av andra kvartalets räntebetalning, och så vidare. Besparingsinstrument med ett års varaktighet eller mindre, dock, som många CD-skivor, betalar vanligtvis endast enkel ränta, beräknat en gång vid förfall och betalas till ägaren med huvudmannen.
Sparkonton och pengemarknadskonton bland annat generellt sett ränta oftare än CD-skivor. Frekvensen med vilken ränta sammanförs är en viktig faktor vid jämförelse av konton. Om två konton har lika ränta växer kontot för vilket sammansättning är mer frekvent snabbare. Således kommer ett konto med en årlig ränta på 5% som sammanställs kvartalsvis att växa snabbare än ett vars ränta sammansättas var sjätte månad. Vissa institutioner beräknar emellertid ränta mycket ofta, ofta dagligen, men krediterar kontot sämre, till exempel månadsvis eller kvartalsvis, vilket dämpar sammanslagningseffekten något.
Metoden som används för att beräkna ränta kan variera mellan institutioner. Några institutioner baserar beräkningen på den lägsta saldot under beräkningsperioden - det vill säga bara de pengar som var på kontot under hela perioden. En annan metod är baserad på det genomsnittliga dagliga balansbeloppet, medan vissa institutioner beräknar ränta på det faktiska dagliga saldot. Alla insättare, men speciellt de som ofta använder sina konton, drar mest nytta av den dagliga ränteberäkningen. Den genomsnittliga dagliga balansen är den näst mest fördelaktiga metoden, medan den lägsta dagliga balansen är den minst fördelaktiga.
Sammansatt ränta är också en del av lån. När pengar lånas ut uttrycks räntan vanligtvis som en årlig ränta som ska betalas varje månad. Om de förfallna räntorna betalas i tid har det ingen sammanslagningseffekt. Om mindre än det fulla räntebeloppet betalas kommer emellertid det obetalda beloppet att börja ackumuleras själv i början av nästa period. Detta är en funktion i roterande kreditlån som kreditkapitalinstrument (HELOC) och kreditkort som är till fördel för långivarna.