¿Qué es la liquidez del mercado?
La liquidez del mercado se refiere a la facilidad con que se puede vender y convertirse una seguridad y convertirse en efectivo sin tener mucho impacto en el valor o el precio. Si una seguridad es líquida, significa que un inversor puede tener acceso inmediato al dinero ya que la inversión se puede vender rápidamente a un precio justo de mercado. El nivel de liquidez del mercado puede estar influenciado por la cantidad de actividad comercial asociada con la seguridad, así como otros factores como la calificación de bonos, la fecha de vencimiento y la existencia de un fondo de hundimiento. Las inversiones extranjeras tienen diversos grados de liquidez debido a las leyes que rigen la redención de acciones de otros países. La liquidez del mercado también está relacionada con el riesgo de liquidez, que implica la posibilidad de que una seguridad no se pueda vender fácilmente.
Hay varios aspectos que pueden afectar la liquidez del mercado de una seguridad, especialmente para los bonos. La calificación y la calidad de la inversión pueden influir en la liquidez porque algunos inversores solo comprarán valores altamente calificados. Aquellos conUn corto período de tiempo hasta que el vencimiento sea más líquido que los valores a largo plazo. La tasa de cupón, el valor de mercado actual, el emisor y cualquier característica de la llamada pueden determinar cuán atractiva es una seguridad para los compradores, lo que a su vez afecta la liquidez. Si el emisor ha establecido un fondo de hundimiento, generalmente hace que los bonos sean más líquidos porque permite al administrador dejar de lado el efectivo para canjear los bonos, llamarlos o comprarlos nuevamente en el mercado abierto.
Las inversiones extranjeras también tienen factores que tienen una relación con la liquidez del mercado. Las horas durante las cuales un mercado extranjero está abierto para el comercio puede variar y pueden ser diferentes de las horas del mercado en el país de residencia de un inversor. El tamaño de los mercados extranjeros también puede desempeñar un papel en la liquidez. Además, algunos países limitan los países extranjeros de los cuales se pueden comprar inversiones. También puede haber leyes que restrinjan la recuperación de dineroal país de origen desde una venta de inversión extranjera.
Ciertos tipos de inversiones generalmente se considera que tienen una alta liquidez del mercado, mientras que otros generalmente se consideran ilíquidos. Por ejemplo, los instrumentos del mercado monetario suelen ser líquidos ya que tienen un año o menos hasta el vencimiento. Muchos bonos y valores del Tesoro de los Estados Unidos son líquidos porque generalmente tienen numerosos compradores y vendedores en un momento dado. Por otro lado, los bienes inmuebles y los certificados de depósito bancarios son ilíquidos porque no se pueden vender de manera rápida o fácil de convertir en efectivo.
Los inversores preocupados por la liquidez del mercado también deben ser conscientes del riesgo de liquidez. Este tipo de riesgo es la posibilidad de que una seguridad se venda con poca frecuencia o no. En algunos casos, una seguridad solo puede vender con un gran descuento o con pérdida de capital. El riesgo de liquidez también puede referirse a un emisor que no puede pagar el monto total de la obligación de la deuda en la fecha de vencimiento.