¿Qué es un índice limitado?
Un índice limitado es una medida de algún tipo de mercado que no está sesgado por el tamaño de ciertos componentes dentro de ese mercado. Al igual que otros índices, está compuesto por un promedio del rendimiento de los componentes individuales dentro de él, como acciones u otros valores. La diferencia con un índice limitado es que, si bien puede ser ponderado para reflejar los jugadores más grandes en el mercado, no puede favorecer demasiado a esos jugadores más grandes. Para ello, limita el peso que tiene cualquier componente individual al calcular el promedio de todos los componentes juntos.
Los analistas de mercado y los inversores utilizan los índices de diversas maneras. La idea detrás de un índice de mercado es tomar un montón de valores similares, como acciones, y promediar el rendimiento de estos valores a lo largo del tiempo. A medida que el promedio aumenta y disminuye, los analistas pueden tener una buena idea de cómo se desempeñan ciertos sectores del mercado. Los inversores están interesados en esto si eligen valores por sector o si invierten en fondos configurados para reflejar un determinado índice. Un índice limitado evita que una seguridad se pondere demasiado en un promedio general.
Para comprender cómo funciona un índice limitado, es importante comprender primero el concepto de índice ponderado. Un índice ponderado se llama así porque sesga el promedio más hacia los valores que tienen más impacto en el mercado general. Por ejemplo, si cierta acción tiene una capitalización de mercado que representa el 50 por ciento de toda la capitalización de mercado de las acciones incluidas en un índice, el índice reflejaría ese dominio cuando se calculó el promedio.
La diferencia con un índice limitado es que una seguridad puede estar limitada a la cantidad de impacto que puede tener en la medición de todo el índice. Por ejemplo, cierto índice bursátil puede tener un límite de 20 por ciento. Eso significa que incluso una acción con una capitalización de mercado más alta que esa no podría exceder el 20 por ciento del promedio ponderado.
Al usar un índice limitado, no existe una acción única u otra seguridad que pueda pesar demasiado un índice. Esto se hace para que se pueda obtener una visión más equilibrada de todo un mercado a partir del índice. El hecho de que una seguridad ocupa una gran parte de un mercado y está funcionando de cierta manera, no significa necesariamente que el resto del mercado también esté funcionando de esa manera. Limitar un índice da una imagen más reflexiva del estado real de algunos sectores del mercado.